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Inbox: Erste Group-Analysten: Wienerberger mittel- bis langfristig bestens positioniert
26.02.2021
Zugemailt von / gefunden bei: Erste Group Research (BSN-Hinweis: Lauftext im Original des Aussenders, Titel (immer) und Bebilderung (oft) durch boerse-social.com aus dem Fotoarchiv von photaq.com)
Aus dem Equity Weekly der Erste Group: Wienerberger erreichte trotz Covid-19-Krise mit einem Umsatz 2020 von EUR 3,4 Mrd. nahezu das Vorjahresniveau. Auch das bereinigte EBITDA lag mit EUR 566 Mio. über der erst Mitte Dezember erhöhten Guidance von EUR 545 Mio. Das Nettoergebnis war von nichtliquiditätswirksamen Wertbe- richtigungen im ersten Quartal 2020 beeinträchtigt und kam bei EUR 89 Mio. zu liegen (2019: EUR 249 Mio.). Der Vorstand schlägt eine gegenüber 2019 stabile Dividende von EUR 0,60/Aktie vor. Für 2021 strebt der Vor- stand ein bereinigtes EBITDA von EUR 600 - 620 Mio. an und damit auf ein Vorkrisenniveau zurückzukehren – exklusive Akquisitionen wie der US- Fassadenhersteller Meridian Brick (Umsatz USD 400 Mio.), die im 1. Halb- jahr 2021 abgeschlossen werden soll.
Ausblick. Die Q4-Zahlen lagen einen Hauch über unseren und den Konsensus-Erwartungen während der Ausblick für 2021 im Rahmen der aktuellen Konsenus-Schätzungen liegt, aber die Übernahme der Meridian Brick noch nicht beinhaltet. Wienerberger profitierte von seinem widerstandsfähigen Geschäftsmodell und der robusten Nachfrage ihrer Endmärkte – allen voran im Bereich Wohnbaurenovierung in Westeuropa und den USA). Wir sehen Wienerberger aber auch mittel- bis langfristig bestens positioniert, um von den staatlichen Konjunkturprogrammen (Stichwort Green Deal) zu profi- tieren. Wir bleiben klar bei unserer positiven Einschätzung der Aktie, die wir mit Akkumulieren eingestuft haben.
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Aktien auf dem Radar:Pierer Mobility, DO&CO, Rosenbauer, Immofinanz, Addiko Bank, Austriacard Holdings AG, Uniqa, ATX, ATX Prime, ATX TR, Rosgix, Erste Group, OMV, Strabag, AT&S, Polytec Group, Marinomed Biotech, Oberbank AG Stamm, Agrana, Amag, EVN, Flughafen Wien, Palfinger, Österreichische Post, RHI Magnesita, S Immo, Telekom Austria, VIG, Wienerberger, Allianz, Commerzbank.
(BSN-Hinweis: Lauftext im Original des Aussenders, Titel (immer) und Bebilderung (oft) durch boerse-social.com aus dem Fotoarchiv von photaq.com)302935
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Austria Technologie & Systemtechnik AG (AT&S) ist europäischer Marktführer und weltweit einer der führenden Hersteller von Leiterplatten und IC-Substraten. Mit 9.526 Mitarbeitern entwickelt und produziert AT&S an sechs Produktionsstandorten in Österreich, Indien, China und Korea und ist mit einem Vertriebsnetzwerk in Europa, Asien und Nordamerika präsent. (Stand 06/17)
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26.02.2021, 2135 Zeichen
26.02.2021
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Aus dem Equity Weekly der Erste Group: Wienerberger erreichte trotz Covid-19-Krise mit einem Umsatz 2020 von EUR 3,4 Mrd. nahezu das Vorjahresniveau. Auch das bereinigte EBITDA lag mit EUR 566 Mio. über der erst Mitte Dezember erhöhten Guidance von EUR 545 Mio. Das Nettoergebnis war von nichtliquiditätswirksamen Wertbe- richtigungen im ersten Quartal 2020 beeinträchtigt und kam bei EUR 89 Mio. zu liegen (2019: EUR 249 Mio.). Der Vorstand schlägt eine gegenüber 2019 stabile Dividende von EUR 0,60/Aktie vor. Für 2021 strebt der Vor- stand ein bereinigtes EBITDA von EUR 600 - 620 Mio. an und damit auf ein Vorkrisenniveau zurückzukehren – exklusive Akquisitionen wie der US- Fassadenhersteller Meridian Brick (Umsatz USD 400 Mio.), die im 1. Halb- jahr 2021 abgeschlossen werden soll.
Ausblick. Die Q4-Zahlen lagen einen Hauch über unseren und den Konsensus-Erwartungen während der Ausblick für 2021 im Rahmen der aktuellen Konsenus-Schätzungen liegt, aber die Übernahme der Meridian Brick noch nicht beinhaltet. Wienerberger profitierte von seinem widerstandsfähigen Geschäftsmodell und der robusten Nachfrage ihrer Endmärkte – allen voran im Bereich Wohnbaurenovierung in Westeuropa und den USA). Wir sehen Wienerberger aber auch mittel- bis langfristig bestens positioniert, um von den staatlichen Konjunkturprogrammen (Stichwort Green Deal) zu profi- tieren. Wir bleiben klar bei unserer positiven Einschätzung der Aktie, die wir mit Akkumulieren eingestuft haben.
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