Aus dem Equity Weekly der Erste Group: In unserer neuen Unternehmensanalyse zur Semperit-Aktie bestätigen wir unsere Halten-Empfehlung, aber heben unser Kursziel auf EUR 17,7 an (zuletzt: EUR 13,5), infolge der Erhöhung unserer Prognosen, angetrieben von der guten Entwicklung des Medizin-Sektors welcher die schwache Entwicklung im Industrie-Segment überkompensieren sollte. Wir haben unsere Schätzungen für 2020 an die neue Semperit Management Guidance angepasst und rechnen nun mit einem Betriebsergebnis von EUR 141,6 Mio. (binnen der erwarteten Spanne von EUR 110 und 160 Mio., abhängig von der weiteren Entwicklung des Preisniveaus für medizinische Schutzhandschuhe und der Verfügbarkeit von Rohstoffen). Für 2020 erwarten jetzt einen leicht rückgängigen Umsatz von rund EUR 836 Mio. und einen -von den positiven, im Halbjahresbericht kommunizierten, Einmaleffekten (von insgesamt EUR 68,8 Mio.) unterstützten Nettogewinn von EUR 115 Mio.

Ausblick. Die jüngst publizierten Halbjahreszahlen haben gezeigt, dass Semperit von der COVID 19-Krise einerseits im Industriesegment durch einen Nachfragerückgang betroffen war, andererseits im Medizin-Segment überproportional von der sprunghaft gestiegenen Nachfrage nach medizinischen Handschuhen profitierte. Nachdem das Management den Ausblick für 2020 angehoben hatte, rallierte der Semperit Aktienkurs. Auf aktuellen Kursniveaus sehen wir positive sowie dämpfende COVID-19 Einflüsse bereits eingepreist. Wir bleiben daher bei unserer Halten-Empfehlung.