Impact Investing - Impact Investing und ESG Konferenz in Stockholm

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„The world will benefit when economy supports well-being“ – der Meinung Robert Rubinsteins (Founder & CEO TBLI Group) sind wir auch – absolut! Ende der 90er Jahre hat Rubinstein die TBLI Group gegründet, mit dem Anspruch, eine auf Werte basierende Wirtschaft zu fördern – und zwar durch Maximierung von Invest­mentflows in nachhaltige Initiativen. 

Step by step. Über 20 Jahre lang bereitet die TBLI Group bereits den Boden auf für ESG- und Impact Investing. Die von TBLI organisierten Konferenzen gehören zu den größten globalen Foren im Nachhaltigkeitsbereich, die Investoren, Vermögensverwalter und Vordenker zum Networking, Peer-to-Peer-Lernen und zur Erschließung neuer Geschäftsmöglichkeiten zusammenbringen. Durch die Mobilisierung von Kapital für nachhaltige Investitionen wurde und wird erhebliches Investitionskapital geschaffen. Bisher wurde der soziale Einfluss in erster Linie von gemeinnützigen Organisationen, Umweltschützern und Philanthropen getragen, in jüngster Zeit hat sich dieser jedoch zu den Hauptkapitalmärkten hin entwickelt – und das ist gut so.
TBLI steht für Triple Bottom Line Investing und meint damit, dass vernünftige Investments solche sind, die nicht nur finanzielle Rendite bringen, sondern mit sozialen und umweltökologischen Benefits einhergehen. Rubinsteins Anspruch „to re-educate the financial world“, also ein Umdenken in der Finanzwelt herbeizuführen, ist auch uns ein großes Anliegen. 

Qualifizierter Austausch. Ein sorgfältig gewähltes Programm, das sowohl für ESG- als auch für Impact-Investoren zugeschnitten war, hat uns erwartet. Diskutieren mit institutionellen Anlegern und Fondsvertriebsunternehmen war angesagt, ebenso wie Networking mit Investoren und Asset Managern. Praktische Workshops mit Fallstudien, Marktanalysen und Lektionen sowie hochrangige Plenarsitzungen mit erfahrenen ESG-Investoren, CSR- und SRI-Spezialisten standen auf dem Schedule. Einen Schwerpunkt der Konferenz bildete das Thema „nachhaltige Fixed-Income-Strategien“. Viele Anleger beklagen, dass ESG-Kriterien nicht ausreichend in das Management von Anleihen eingebunden werden– in Stockholm gab es Inspirationen dafür, wie dies funktionieren kann. So halfen Experten, unter anderem Carl Berthold von JAR Capital, einer unserer Kooperationspartner, den Teilnehmern zu verstehen, wie sie sich dem Thema nähern, was sie bisher erreicht haben, wohin sie hoffen zu kommen und mit welchen Herausforderungen sie bislang konfrontiert waren.

Fixing Sustainability im Fixed-Income-Bereich. Im Allgemeinen sind sich alle einig, dass die Integration nachhaltiger Investmentpraktiken sinnvoll ist. Nachhaltigkeit verbessert die Qualität eines Unternehmens oder Projekts und verringert die operationalen Risiken. Dies senkt natürlich auch das finanzielle Risiko und schafft Mehrwert für die Realwirtschaft und die Gesellschaft insgesamt. Meist sind jedoch die ESG-Scores, die auf der Aktienseite verwendet werden, nicht anwendbar oder verfügbar für Staats- oder Unternehmensanleihen. Das macht das Management von nachhaltigen Anleihefonds deutlich schwieriger, differenzierter und somit aufwändiger. JAR Capital arbeitet hier beispielsweise mit dem schwedischen Engagement-Aktivisten GES International zusammen und mit Ökom-Research.

Fazit. Die Angebotspalette ist nicht so, wie sie sein sollte, denn es gibt ein sehr begrenztes Angebot an Anleihe-Fonds, die ESG und Nachhaltigkeit berücksichtigen. Der gesamte Kreditmarkt muss sich also ändern, wenn wir beispielsweise eine Zwei-Grad-Welt erreichen wollen, denn 99 Prozent des Rentenmarktes sind derzeit nicht grün! Für grüne Anleihen oder Mikrokredite ist Nachhaltigkeit zwar ausschlaggebend – diese Märkte sind jedoch immer noch zu klein und die Produktvielfalt zu gering. 

zu den AutorInnen

Susanne Lederer-Pabst. Die Finanzanalystin und gerichtlich beeidete Sachverständige für den Bank- und Börsebereich will nachhaltiges, sozialverträgliches Investieren stärker in den Investmentfokus Institutioneller Investoren rücken. ´

Alexandra Bolena betreut seit 2001 Institutionelle Kunden zum Thema ‚Alternative Investments‘. In den letzten Jahren steht „Impact Investing“ im Fokus; Lobbying für ‚Nachhaltige Investments‘, Wissenstranfer zu ESG/SRI und konkrete Investmentstrukturierung und –vermittlung.

4-your-biz bietet Beratung zu den Themen ‚Nachhaltigkeit‘ und ‚Impact Investing‘ speziell für institutionelle Investoren. office@4-your-biz.com

Aus dem "Börse Social Magazine #23" - 1 Jahr, 12 Augaben, 77 Euro. Ca. 100 Seiten im Monat, ca. 1200 Seiten Print A4

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