Aus dem Equity Weekly der Erste Group : Die Österreichische Post erzielte in den ersten 3. Quartalen solide Ergebnisse, die jedoch von der bereits angekündigten Datenschutzrückstellung überschattet wurden. In den ersten 9 Monaten legte der Umsatz um 3,2% auf EUR 1,46 Mrd. zu. Die Paketdivision war Hauptumsatztreiber mit +11,3% aber auch die Division Brief, Werbepost & Filialen entwickelte sich mit Plus 0,6% stabil. Während das bereinigte EBIT um rund EUR 10 Mio. auf EUR 149,8 Mio. zulegte, drückte die im Q3 gebuchte Rückstellung von fast EUR 20 Mio. auf das ausgewiesene Betriebsergebnis, das bei EUR 130 Mio. zu liegen kam. Das Management bestätigte den Ende Oktober gegebenen Ausblick für 2019 (Umsatzplus, stabiles EBIT vor Datenschutz-Rückstellung) und 2020 (stabiler bis leicht steigender Umsatz, stabiles EBIT vor Anlaufkosten Finanzdienstleistungen). Weiters gab die Post bekannt, ab April 2020 ihre Tarife für Briefe leicht anzuheben.

Ausblick. Bereinigt um die etwas höher als angekündigt ausgefallene Rückstellung lieferte die Post ein solides Quartalsergebnis. Der Ausblick war erst vor 3 Wochen aktualisiert worden. Positiv ist die angekündigte Tariferhöhung, welche die weiter rückläufigen Briefvolumina etwas ausgleichen sollte. Wir bleiben bei unserer positiven Einschätzung der Aktie.