07.11.2020
Zugemailt von / gefunden bei: Erste Group Research (BSN-Hinweis: Lauftext im Original des Aussenders, Titel (immer) und Bebilderung (oft) durch boerse-social.com aus dem Fotoarchiv von photaq.com)
Aus dem Equity Weekly der Erste Group: Wienerberger übertraf im 3. Quartal 2020 mit einer zum sehr starken Vorjahresquartal annähernd stabilen Entwicklung unsere und die Konsensuserwartungen. Der Q3-Umsatz war mit EUR 904 Mio. (-2% j/j) fast stabil, während das bereinigte EBITDA sogar um 3% auf EUR 176 Mio. zulegte. Während das EBITDA in der größten Division Building Solutions mengenbedingt etwas niedriger lag, profitierten die kleineren Geschäftsfelder Piping Solutions und North America sowohl von einer Nachfrageerholung als auch Kosteneinsparungen. Der Quartalsgewinn lag bei EUR 73 Mio. (-8% j/j). Für das Gesamtjahr erwartet das Management unverändert einen Marktrück- gang von rund 10% sowie ein bereinigtes EBITDA am oberen Ende der Guidance von EUR 480-500 Mio.
Ausblick. Die Q3-Zahlen waren stark, jedoch deutet der bestätigte Ausblick für 2020 auf ein schwächeres Schlussquartal mit einem EBITDA-Rückgang. Wir denken, dass hier mehr als genug Puffer enthalten ist für eine weitere Verschärfung der Lock Downs und weitere Nachfrageabschwächung sodass Wienerberger im Gesamtjahr durchaus seine Guidance übertreffen könnte. Mit einem Umsatzanteil von ungefähr einem Viertel bei Infrastrukturprojekten und einem Fünftel bei Renovierung sehen wir Wienerberger mittel- bis langfristig als Profiteur der Konjunktur- und Infrastrukturprogramme und der Working-From-Home-Bewegung.
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Aktien auf dem Radar:voestalpine, Pierer Mobility, Warimpex, Addiko Bank, CA Immo, Immofinanz, Verbund, ATX, ATX Prime, ATX TR, Bawag, Andritz, Österreichische Post, AT&S, Cleen Energy, Frauenthal, Kostad, Oberbank AG Stamm, Kapsch TrafficCom, DO&CO, Agrana, Amag, Erste Group, EVN, Flughafen Wien, OMV, Palfinger, RHI Magnesita, Semperit, S Immo, Telekom Austria.
(BSN-Hinweis: Lauftext im Original des Aussenders, Titel (immer) und Bebilderung (oft) durch boerse-social.com aus dem Fotoarchiv von photaq.com)290406
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BNP Paribas
BNP Paribas ist eine führende europäische Bank mit internationaler Reichweite. Sie ist mit mehr als 190.000 Mitarbeitern in 74 Ländern vertreten, davon über 146.000 in Europa. BNP Paribas ist in vielen Bereichen Marktführer oder besetzt Schlüsselpositionen am Markt und gehört weltweit zu den kapitalstärksten Banken.
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07.11.2020, 1915 Zeichen
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Aus dem Equity Weekly der Erste Group: Wienerberger übertraf im 3. Quartal 2020 mit einer zum sehr starken Vorjahresquartal annähernd stabilen Entwicklung unsere und die Konsensuserwartungen. Der Q3-Umsatz war mit EUR 904 Mio. (-2% j/j) fast stabil, während das bereinigte EBITDA sogar um 3% auf EUR 176 Mio. zulegte. Während das EBITDA in der größten Division Building Solutions mengenbedingt etwas niedriger lag, profitierten die kleineren Geschäftsfelder Piping Solutions und North America sowohl von einer Nachfrageerholung als auch Kosteneinsparungen. Der Quartalsgewinn lag bei EUR 73 Mio. (-8% j/j). Für das Gesamtjahr erwartet das Management unverändert einen Marktrück- gang von rund 10% sowie ein bereinigtes EBITDA am oberen Ende der Guidance von EUR 480-500 Mio.
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