Inbox: RBI - Tieferes Kursziel

Aus dem Equity Weekly der Erste Group : In unserem jüngsten Unternehmensbericht zur Raiffeisen Bank Int. (RBI ) haben wir unser Kursziel reduziert, es sinkt von bisher EUR 33,0 auf EUR 31,0. Aufgrund des geringeren Aufwärtspotentials wurde die Aktie von Akkumulieren auf Halten herabgestuft.

Ausblick. Die Änderungen in unseren Prognosen für die nächsten Jahre sind größtenteils auf den Verkauf des Kernbankgeschäfts der polnischen Tochter zurückzuführen. Da damit ein großer Teil des derzeitigen Gewinnbeitrags aus Polen wegfällt, haben wir unsere Gewinnerwartungen ab 2019 gesenkt. Für das laufende GJ 2018 gehen wir nach dem sehr starken Q1-Ergebnis von einem höheren Nettogewinn aus. Die Prognose für den Gewinn pro Aktie 2018 liegt nun bei EUR 3,26 (bisher: EUR 3,10). Die Dividendenprognosen für die kommenden Jahre wurden erhöht, für das GJ 2018 erwarten wir eine Ausschüttung von EUR 1,31 je Aktie.