Credit-Märkte 12.11.: Novartis, KFW ...

Wohl unter anderem auch angesichts des gestrigen Feiertags in den USA präsentierten sich sowohl Non-Financial als auch Financial Emittenten verhalten am EUR Credit Primärmarkt. Der einzige Deal kam von De Volksbank mit einem Benchmark EUR 500 Mio. Covered Bond bei MS+7 BP und einer Laufzeit von 20 Jahren (erwartete Ratings: Aaa/AAA). Damit gab es keinen Corporate Emittenten. Dealpipeline: Aus dem Agency Segment mandatierte KFW einen EUR Tap der bestehenden grünen Senior Anleihe (2028) und Unedic plant einen EUR Benchmark Social Bond mit einer Laufzeit von 10 Jahren. Ratings: Novartis wurde von Fitch Ratings bei AA- bestätigt, der Ausblick bleibt unverändert auf stabil. Die Ratingagentur erwartet, dass der aktuelle Spielraum innerhalb der Ratingkategorie auch weiterhin gehalten werden kann. Heute Morgen berichtete Strabag das Trading Statement für die ersten neun Monate im GJ 20. Die Leistung ist um 9 % auf EUR 11,1 Mrd. gesunken während der Auftragsbestand iHv. EUR 19 Mrd. ein Plus von 7 % verzeichnete. Der Ausblick für das GJ 20 wurde mit einer Leistung von EUR 15 Mrd. und einer EBIT-Marge von mindestens 3,5 % bestätigt.