Credit-Märkte 16.8.: Thyssenkrupp, Ringkjobing Landbobank, Goldman Sachs, CBS/Viacom

Gestern gab es am EUR Credit Primärmarkt mit Ausnahme einer variabel verzinsten 100 Mio. Tier 2 Anleihe von Ringkjobing Landbobank (3mE+175 BP, 10NC5) keine Emission. Auch für heute sind keine Deals angekündigt. Am Mittwoch preiste Goldman Sachs (A3/BBB+/A) eine EUR 1 Mrd. Senior Anleihe bei MS+70 BP mit einer Laufzeit von 5 Jahren. Das Orderbuch schloss bei über EUR 2,7 Mrd. Nachdem CBS und Viacom bekannt gaben, eine Übernahmevereinbarung unterzeichnet zu haben, hat Moody ́s das Rating von CBS (Baa2) auf Credit Watch negativ und das Rating von Viacom (Baa3) auf Credit Watch positiv gesetzt. Moody ́s stufte zudem das Corporate Family Rating (CFR) von Thyssenkrupp von Ba2 auf Ba3 hinab. Damit wurde die seit Mai andauernde Überprüfung auf eine Herabstufung beendet. Als Begründung nennt die Ratingagentur das schwache Q3 18/19 Ergebnis (Bilanzstichtag: 30. Juni 2019), was zu einer weiteren Verschlechterung der von Moody ́s adjustierten Credit Kennzahlen führen wird. Zudem wird es angesichts des zunehmend schwierigen Marktumfelds länger als ursprünglich angenommen dauern die Profitabilität zu verbessern.