Credit-Märkte 29.1.: S Immo, Steinhoff, Acea, Rewe,

Heute findet ein Investorencall zur geplanten Dualtranche-Anleihe der S IMMO statt. Die Emission könnte abhängig von den Marktkonditionen zeitnah erfolgen. Ebenfalls in der Emissionspipeline befindet sich Acea (Baa2/BBB+), welche diese Woche eine Roadshow innerhalb Europas abhalten wird. Ziel ist die Emission einer Benchmark-Anleihe mit 9 bis 10 Jahren Laufzeit, welche zusätzlich noch um eine fünfjährige variabel verzinste Emission mit einem Volumen von EUR 300 Mio. ergänzt werden könnte. Der Rewe-Konzern plant einen neuen Schuldschein mit einem Volumen von bis zu EUR 1 Mrd zu begeben. Dabei bietet der Emittent eine breite Laufzeitenpalette an (3, 5, 7 und 10 Jahre). Nachdem derzeit mit Steinhoff und Carillion zwei Schuldscheinemittenten unter Druck stehen, dürfte die Emission einen aktuellen Eindruck über das Marktvertrauen in das Produkt liefern. Letzte Woche sahen wir 38 Emittenten, welche in 40 Tranchen knapp EUR 35 Mrd. emittierten. Über die Hälfte der Emissionen war dem staatsnahen SSA Segment zuzuordnen. Lediglich 11 % stammen von non financial Unternehmen.