Credit-Märkte, 17.11.: Bayer, Monsanto, Eastman Chemical, Akelius, Commerzbank

Bayer hat sich die ersten EUR 4 Mrd. an Kapital für die Übernahme der Monsanto gesichert. Das Unternehmen platzierte bei ausgewählten Investoren eine Pflichtwandelanleihe, welche spätestens in 3 Jahren in Aktien getauscht werden muss. Der Kupon liegt bei EUR 5,625%. APRR platzierte eine Dual-Tranche Anleihe (A: EUR 500 Mio., 10 Jahre, MS+67 BP; B: EUR 500 Mio., 14 Jahre, MS+102 BP; A-/BBB+). Akelius platzierte eine EUR 600 Mio. schwere Anleihe mit einer Laufzeit von 5 Jahren bei MS +145 BP. Die finalen Bedingungen der Eastman Chemical Dual-Tranche Emission (erwartet Baa2/BBB/BBB) lagen bei: Tranche A: EUR 200 Mio., 6,5 Jahre, MS+90 BP; Tranche B: EUR 500 Mio., 10 Jahre, MS+125 BP. Covered Bond (CB) seitig platzierte die Commerzbank EUR 600 Mio. mit 6 Jahren Laufzeit bei MS-12 BP und die Caja Rural de Navarra einen nachhaltigen CB (EUR 500 Mio., 7 Jahre, A2) zu MS+27 BP. Beide Emissionen unterstreichen, dass die Laufzeiten im CB-Bereich derzeit wieder rückläufig und Platzierungen mit Laufzeiten von über sieben Jahren bis zur Fälligkeit derzeit schwierig sind.