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Inbox: Mayr-Melnhof - M&A könnte kursstützend sein


03.10.2020

Zugemailt von / gefunden bei: Erste Group Research (BSN-Hinweis: Lauftext im Original des Aussenders, Titel (immer) und Bebilderung (oft) durch boerse-social.com aus dem Fotoarchiv von photaq.com)

Aus dem Equity Weekly der Erste Group: In unserem neuen Company Report erhöhen wir unser Kursziel für die Mayr-Melnhof Aktie auf EUR 150 (von EUR 138,6) und stufen unsere Empfehlung von Kaufen auf Halten zurück. Unser höheres Kursziel resultiert aus leichten Anpassungen unserer Schätzungen sowie einen geänderten Zeitrahmen.

Ausblick. Heuer erwarten wir eine stabile Umsatzentwicklung bei rund EUR 2,5 Mrd. aber einen Rückgang des Betriebsergebnisses um rund 11% auf EUR 227 Mio. infolge der Abschreibungen durch die Stilllegung der Kartonmaschine in Hirschwang. In den Folgejahren sehen wir Mayr-Melnhof als Profiteur der strukturellen Trends zu E-Commerce sowie nachhaltigeren Verpackungen. Nach der Telekonferenz zu den Halbjahreszahlen mit dem neuen CEO Herrn Oswald, rechnen wir auch mit einem stärkeren Fokus auf M&A, was kursstützend wirken könnte. Grundsätzlich sind wir nach wie vor davon überzeugt, dass Mayr-Melnhof auf Basis der bis dato stabilen Nachfrage mit seinem krisenresistenten Geschäftsmodell und starken Finanzprofil weiter solide Ergebnisse erzielen wird. Nach der jüngsten starken Kur- sperformance mit neuen Allzeithochs, sehen wir jedoch aktuell keine Kurstrigger.


Mayr-Melnhof ist am 22. April 1994 an die Wiener Börse gegangen. Die Aktie schlägt den ATX (c) Mayr-Melnhof Homepage



Aktien auf dem Radar:UBM, Warimpex, Porr, Immofinanz, Addiko Bank, CA Immo, Uniqa, DO&CO, Verbund, Lenzing, SBO, AT&S, EVN, Gurktaler AG VZ, Hutter & Schrantz, Polytec Group, Agrana, Amag, Flughafen Wien, OMV, Palfinger, Österreichische Post, Telekom Austria, VIG, Dow Jones.

(BSN-Hinweis: Lauftext im Original des Aussenders, Titel (immer) und Bebilderung (oft) durch boerse-social.com aus dem Fotoarchiv von photaq.com)

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    Inbox: Mayr-Melnhof - M&A könnte kursstützend sein


    03.10.2020, 1714 Zeichen

    03.10.2020

    Zugemailt von / gefunden bei: Erste Group Research (BSN-Hinweis: Lauftext im Original des Aussenders, Titel (immer) und Bebilderung (oft) durch boerse-social.com aus dem Fotoarchiv von photaq.com)

    Aus dem Equity Weekly der Erste Group: In unserem neuen Company Report erhöhen wir unser Kursziel für die Mayr-Melnhof Aktie auf EUR 150 (von EUR 138,6) und stufen unsere Empfehlung von Kaufen auf Halten zurück. Unser höheres Kursziel resultiert aus leichten Anpassungen unserer Schätzungen sowie einen geänderten Zeitrahmen.

    Ausblick. Heuer erwarten wir eine stabile Umsatzentwicklung bei rund EUR 2,5 Mrd. aber einen Rückgang des Betriebsergebnisses um rund 11% auf EUR 227 Mio. infolge der Abschreibungen durch die Stilllegung der Kartonmaschine in Hirschwang. In den Folgejahren sehen wir Mayr-Melnhof als Profiteur der strukturellen Trends zu E-Commerce sowie nachhaltigeren Verpackungen. Nach der Telekonferenz zu den Halbjahreszahlen mit dem neuen CEO Herrn Oswald, rechnen wir auch mit einem stärkeren Fokus auf M&A, was kursstützend wirken könnte. Grundsätzlich sind wir nach wie vor davon überzeugt, dass Mayr-Melnhof auf Basis der bis dato stabilen Nachfrage mit seinem krisenresistenten Geschäftsmodell und starken Finanzprofil weiter solide Ergebnisse erzielen wird. Nach der jüngsten starken Kur- sperformance mit neuen Allzeithochs, sehen wir jedoch aktuell keine Kurstrigger.


    Mayr-Melnhof ist am 22. April 1994 an die Wiener Börse gegangen. Die Aktie schlägt den ATX (c) Mayr-Melnhof Homepage




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