Angesichts der gestrigen Risk-Off Stimmung gab es auch am EUR Credit Primärmarkt kaum Deals zu beobachten. Einzig Sig Combibloc war mit einer Dualtranche Anleihe aktiv (A: EUR 450 Mio., Kupon: 1,875 %, 3J; B: EUR 550 Mio., Kupon: 2,125 %, 5J). Am Mittwoch wurde hingegen insbesondere im Non-Fin. Segment ein emissionsreicher Tag verzeichnet. Allen voran platzierte Volkswagen eine Dualtranche Hybridanleihe (A: EUR 1,5 Mrd., Emissionsrendite: 3,5 %, PNC5; B: EUR 1,5 Mrd., Emissionsrendite: 3,875 %, PNC9). Des Weiteren waren Enexis (EUR 500 Mio., MS+60 BP, 12J), Edenred (EUR 600 Mio., MS +145 BP, 9J), Iliad (EUR 650 Mio., MS+285 BP, 6J), Tieto (EUR 300 Mio., MS+235 BP, 5J), SNAM (EUR 500 Mio., MS+80 BP, 10J) und Iqvia (EUR 711 Mio., Emissionsrendite: 2,875 %, 8NC3) mit Deals am Markt. Bei den Financials preiste BPER Banca eine EUR 500 Mio. SP Anleihe bei MS+220 BP (5J). SAS wurde am Mittwoch von S&P um drei Notches auf CCC hinabgestuft. Die Ratingagentur belässt das Rating auf CreditWatch negativ und reflektiert damit die Erwartung einer Schuldenrestrukturierung innerhalb der nächsten Wochen. Spreadseitig kam es gestern sowohl bei den Financials (Senior: +7 BP, Sub: +15 BP) als auch den IG Non-Financials (+6 BP) und im HY Segment (+28 BP) zu einer Ausweitung der Risikoprämien.