Credit-Märkte 23.3.: Engie, Unilever, Lufthansa, SAS ...

Während am Freitag die Risikoprämien auf EUR Benchmarkindex-Ebene nahezu unverändert zum Vortag notierten (EUR Non-Financial IG: +5 BP; EUR HY: -2 BP; EUR Financial Sen.: +2 BP; EUR Financial Sub.: +4 BP), erreichten die Spreads mit den deutlichen Ausweitungen über die letzten Wochen Niveaus von zuletzt Mitte 2012. Das vor allem am Freitag zum restlichen Wochenverlauf freundlichere Risikosentiment führte auch zu Emissionen. U.a. begaben am Freitag Engie (A: EUR 1 Mrd., MS+160 BP, 5J; B: EUR 750 Mio., MS+180 BP, 8J; C: EUR 750 Mio., MS+210 BP, 12J; A3/A-/A, Green) und Unilever (A: EUR 1 Mrd., MS+140 BP, 5J; B: EUR 1 Mrd., MS+170 BP, 10J; A1/A+ erwartet) Mehrfachtranche-Anleihen bei hoher Nachfrage (Orderbücher: EUR 10 Mrd. und EUR 11,5 Mrd.). Aus dem Covered Bond Segment emittierte CIBC eine EUR 750 Mio. Covered Anleihe bei MS+48 BP (3,5J).

Ratings: S&P senkte am Freitag u.a. bei europäischen Luftfahrtunternehmen die Ratings. So wurden die IAG S.A. (BBB-, Watch negative), die Deutsche Lufthansa AG (BBB-, Watch negative) und die SAS AB (B, Watch negative) jeweils um eine Stufe hinabgestuft, während das Rating von easyJet (BBB) vorerst „nur“ mit Watch negative versehen wurde. Des Weiteren wurde das Chemours Co/The Rating von S&P um eine Stufe auf B+ (negativer Ausblick) gesenkt.