Credit-Märkte 10.1.: Banco Santander, Red Electrica Financiaciones, Air France-KLM ...

Wie bereits in den Tagen davor waren gestern vor allem Financials Emittenten am EUR Primärmarkt aktiv. Jene Emission mit der höchsten Nachfrage im Financials Segment war die AT1 Anleihe der Banco Santander SA (PNC6), die bei einem platzierten Volumen von EUR 1,5 Mrd. ein Orderbuch von EUR 10 Mrd. aufwies. Demzufolge wurde im Emissionsprozess die Rendite merklich um 37,5 BP auf 4,375 % reduziert. Im Non-Financials IG Segment war es die EUR 700 Mio. grüne Anleihe von Red Electrica Financiaciones, die mit einem Ratio von 6,8x deutlich überzeichnet war. Auch hier wurde im Laufe der Platzierung die anfängliche Preisindikation deutlich (27 BP) auf final MS+43 BP (8,5J) reduziert. In der Dealpipeline für heute befindet sich u.a. die geplante Air France- KLM Emission (5J). Hier wurde das erste Investorenfeedback zu einer möglichen Rendite in der Gegend von niedrigen 2,00 % veröffentlicht. Darüber hinaus wurde gestern der Start einer Roadshow für die geplante erstmalige Emission einer EUR Anleihe (EUR 500 Mio.) von Public Storage für kommenden Dienstag in Europa angekündigt.

AT: Borealis AG gab gestern bekannt, dass eine Vereinbarung über den Kauf der 50 % Beteiligung von NOVA Chemicals am in 2018 gegründeten Joint Venture Novealis Holdings LLC durch Borealis abgeschlossen wurde.