Credit-Märkte 18.7.: Daimler, Italgas, Loxam, LBBW, Thomas Cook ...

Italgas emittierte eine EUR 600 Mio. Anleihe bei MS+78 BP und einer Laufzeit von 10,75 Jahren. Loxam preiste eine Multitranche Emission mit einem Gesamtvolumen von EUR 1,4 Mrd. (A: EUR 700 Mio., 3,25 %, 5,5NC2, Senior secured; B: EUR 450 Mio., 3,75 %, 7NC3, Senior secured; C: EUR 250 Mio., 5,75 %, 8NC3, Senior subordinated). Aus dem Segment der Financials begab LBBW eine EUR 500 Mio. Senior Non-Preferred Green Anleihe bei MS+53 BP und einer Laufzeit von 7 Jahren.
Ratings: Nach S&P und Moody´s stufte gestern nun auch Fitch das Long-Term Issuer Default Rating von Thomas Cook von CCC+ auf CC hinab und führt ebenfalls den geplanten Distressed Debt Exchange (DDE) als Grund an. S&P senkte, vor dem Hintergrund der kürzlich veröffentlichten Gewinnwarnung, den Ausblick von Daimler von stabil auf negativ und bestätigte das Long-Term Rating (A). Der negative Ausblick reflektiert die Wahrscheinlichkeit (33 %) einer Hinabstufung um ein Notch innerhalb der nächsten zwölf Monate sollte es Daimler nicht gelingen die Profitabilität im Jahr 2020 wieder zu normalisieren (EBITDA-Marge: 10 %).