Das Rating des Papierproduzenten Norske Skog wurde gestern von S&P von CCC auf CCC+ heraufgestuft. Wie angekündigt preiste der deutsche Glücksspielanbieter Lowen Play (B2/B) gestern eine siebenjährige Anleihe (Kupon 8,25 %, Callable 2017) mit einem Volumen von EUR 235 Mio. bei MS+743 BP. Financials: BBVA plant eine Hybrid-Anleihe zu begeben welche sich als „Additional Tier 1“ Kapital eignet. Der Trigger für Umwandlung zu Kapital soll bei 5,125 % CET1 liegen. S&P äußerte sich positiv über den Einfluss des Bail-In Rahmenwerks und des BRRD (Bank Resolution and Recovery Directive (BRRD) auf Covered Bonds. Die Ratingagentur ist der Ansicht, dass durch diese rechtlichen Verschärfungen die Wichtigkeit von Covered Bonds als Refinanzierungsinstrument weiter zunimmt.