Credit-Märkte, 5.6.: IMF, UniCredit, Sparebank Boligkredit, Swedbank, Uralkali

Laut IMF sollten die französischen Banken deren Abhängigkeit von der Kapitalmarktrefinanzierung reduzieren und deren Einlagenfinanzierung ausbauen. Darüber hinaus, haben in Europa zwei Banken – UniCredit (MS+85 BP, 5,5 J, Kupon: 1,875 %) und Sparebank Boligkredit (MS+18 BP, 7 J, Kupon: 1,5 %) – je EUR 1 Mrd. platziert. Unserer Einschätzung nach beinhalteten beide Emissionen zumindest eine geringe Emissionsprämie, was nicht mehr so üblich auf dem Corporate Bond Markt ist. Auf Ratingebene hat Moody’s das Swedbank Rating von A2 auf A1 (stabil) heraufgestuft. Auf dem CIS Primärmarkt gab es weiterhin keine markanten Emissionen. Laut Medienberichten hat Uralkali die Aufstockung ihrer USD 650 Mio. 3,723 % 2018 Anleihe für Juni angekündigt.