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wikifolio whispers a.m. Deutsche Post, Uniqa, VIG, Verbio, AT&S, SAP und Alibaba Group Holding
Ed van der Elsken
Shinkichi Tajiri
Valie Export
Stefania Rössl & Massimo Sordi (eds.)wikifolio whispers a.m. Deutsche Post, Uniqa, VIG, Verbio, AT&S, SAP und Alibaba Group Holding
21.11.2022, 8029 Zeichen
TraderCoach (PTDOP): Stop Limit nachgezogen (21.11. 09:03)
PIC (VALAT): Liebe Wikifolio-Freunde, wie nach Quartalsergebnissen üblich präsentieren wir ein kurzes update unserer Analysen zum jeweiligen Titel. Uniqua hat in den vergangenen Jahren diverse Anstrengungen unternommen, um auch im Niedrigzinsumfeld passable Ergebnisse zu erwirtschaften. So erzielte das Unternehmen meist ein besseres combined ratio als andere Versicherungsunternehmen. Im abgelaufenen Quartal stieg es auf immer noch sehr gute 94,4% an und sollte in Zukunft wieder nach unten gehen. Das Konzernergebnis ist durch massive Abschreibungen auf russische Anleihen negativ beeinflusst und erreichte doch nahezu den Level des Vorjahres. Das Unternehmen gibt derzeit keinen Ausblick, doch erwarten wir für das Gesamtjahr en Ergebnis iHv. EUR 1,2 / Aktie und somit beim aktuellen Kurs ein KGV von knapp 6. In Hinblick auf das aktuell in vielerlei Hinsicht extrem ungünstige Investmentumfeld erwarten wir steigende Ergebnisse und Kurse in den kommenden Jahren. (20.11. 15:58)
PIC (VALAT): Liebe Wikifolio-Freunde, wie üblich haben wir die den Quartalsabschluss unseres Titels unter die Lupe genommen und dürfen unsere Erkenntisse mit euch teilen. Die VIG hat in den vergangenen Jahren erfolgreich Anstrengungen unternommen, um auch im Niedrigzinsumfeld eine vernünftige Rendite für ihre Aktionäre zu erwirtschaften. So wurde das combined ratio auf rund 95% gedrückt und das Prämienvolumen gesteigert. Für das Gesamtjahr erwarten wir ein Ergebnis von rund EUR 4 / Aktie, sodass bei aktuellen Kurs das KGV unter 6 liegt. In Kombination mit einer strategisch guten Aufstellung (das Unternehmen ist in allen Ländern unter den Top 3, in vielen auf Platz 1) und einer langsam steigenden Zinslandschaft denken wir, dass der Aktienkurs früher oder später steigen sollte. Zwischenzeitlich freuen wir uns über steigene Dividenden. (20.11. 15:29)
Moneyboxer (GREEN111): Verbio ist zuletzt einer der Bullen am Aktienmarkt. Viel war los. Die Q1 Zahlen wurden veröffentlicht, eine Aufsichtsrätin hat Aktien verkauft und ein Wettbewerber wird von BP übernommen. Meine Meinung dazu in folgendem Video: https://youtu.be/sB_Chs8akns (20.11. 13:56)
PIC (VALAT): Liebe Wikifolio-Freunde, wie nach Ergebnisveröffentlichungen üblich möchten wir auch diesmal ein kurzes update zu unserem größten Titel AT&S geben. Wir haben bereits im Zuge der Veröffentlichung des Q1-Ergebnisses unsere Verwunderung über die negative Aktienkursentwicklung zum Ausdruck gebracht. "Leider" hat sich die Situation weiter verschlechtert, was insbesondere in Hinblick auf die nunmehr veröffentlichten HJ-Zahlen neuerdings Kopfschütteln bei uns auslöst. Basierend auf den Zahlen sehen wir das Unternehmen exakt auf Kurs zu einer "EBITDA-Milliarde" und einen Jahresgewinn iHv. EUR 30 / Aktie in den kommenden 3 Jahren. Die Zinserhöhungen mögen für Tech-Unternehmen im allgemeinen negativ sein, bei AT&S liegen die Zinskosten unterhalb der üblichen Fremdwährungsschwankungen. Aus Gründen der Diversifikation halten wir uns mit Zukäufen noch zurück, schließen diese in den kommenden Wochen aber auch nicht aus. (20.11. 12:50)
est (SETUV): SAP ist in den vergangenen Tagen mit dem Markt gut gelaufen. Ich habe mit SAP beruflich nichts zu tun, aber über einige Analysten kann man sich wundern: Letzte Woche gab es eine deutliche Herabstufung von einem Analysten, weil die aktuellen Vertriebserfolge das Ergebnis 2022 belasten und die Aktie somit sehr teuer erscheint. Damit hat er nach meiner Meinung absolut Recht. Sehr kurzfristig. Warum ist es eine sehr kurzfristige Aussage? SAP investiert aktuell sehr erfolgreich in das Cloud-Geschäft. Kosten jetzt, Break even der Kunden vermutlich in 3-4 Jahren, dann aber jeder Kunde, jedes Jahr, geringe Folgekosten. Wenn man den Prognosen des Managements glaubt, zeigt der DCF, dass die Aktie gerade zu einem lächerlichen Spottpreis gehandelt wird... Dem scheidenden CFO darf man aber vorhalten, dass er in seiner Kommunikation in der Vergangenheit sehr defensiv war, so dass nicht jeder das neue Geschäftsmodell sofort versteht. Ich persönlich finde die Umsätze, aber auch schon erzielten Ergebnisse unter den Gegebenheiten sensationell gut. Ab 2024 werden die operativen Ergebnisse progressiv steigen, weil die Cloudumsätze die Einmalkosten pro Jahr dann jedes Jahr deutlicher übersteigen. Wenn SAP nicht wieder völlig überteuerte Firmen kauft, solte man das am Aktienkurs sehen. (20.11. 12:45)
est (SEMOV): SAP ist in den vergangenen Tagen mit dem Markt gut gelaufen. Ich habe mit SAP beruflich nichts zu tun, aber über einige Analysten kann man sich wundern: Letzte Woche gab es eine deutliche Herabstufung von einem Analysten, weil die aktuellen Vertriebserfolge das Ergebnis 2022 belasten und die Aktie somit sehr teuer erscheint. Damit hat er nach meiner Meinung absolut Recht. Sehr kurzfristig. Warum ist es eine sehr kurzfristige Aussage? SAP investiert aktuell sehr erfolgreich in das Cloud-Geschäft. Kosten jetzt, Break even der Kunden vermutlich in 3-4 Jahren, dann aber jeder Kunde, jedes Jahr, geringe Folgekosten. Wenn man den Prognosen des Managements glaubt, zeigt der DCF, dass die Aktie gerade zu einem lächerlichen Spottpreis gehandelt wird... Dem scheidenden CFO darf man aber vorhalten, dass er in seiner Kommunikation in der Vergangenheit sehr defensiv war, so dass nicht jeder das neue Geschäftsmodell sofort versteht. Ich persönlich finde die Umsätze, aber auch schon erzielten Ergebnisse unter den Gegebenheiten sensationell gut. Ab 2024 werden die operativen Ergebnisse progressiv steigen, weil die Cloudumsätze die Einmalkosten pro Jahr dann jedes Jahr deutlicher übersteigen. Wenn SAP nicht wieder völlig überteuerte Firmen kauft, solte man das am Aktienkurs sehen. (20.11. 12:42)
est (SEMOV): SAP ist in den vergangenen Tagen mit dem Markt gut gelaufen. Ich habe mit SAP beruflich nichts zu tun, aber über einige Analysten kann man sich wundern: Letzte Woche gab es eine deutliche Herabstufung von einem Analysten, weil die aktuellen Vertriebserfolge das Ergebnis 2022 belasten und die Aktie somit sehr teuer erscheint. Damit hat er nach meiner Meinung absolut Recht. Sehr kurzfristig. Warum ist es eine sehr kurzfristige Aussage? SAP investiert aktuell sehr erfolgreich in das Cloud-Geschäft. Kosten jetzt, Break even der Kunden vermutlich in 3-4 Jahren, dann aber jeder Kunde, jedes Jahr, geringe Folgekosten. Wenn man den Prognosen des Managements glaubt, zeigt der DCF, dass die Aktie gerade zu einem lächerlichen Spottpreis gehandelt wird... Dem scheidenden CFO darf man aber vorhalten, dass er in seiner Kommunikation in der Vergangenheit sehr defensiv war, so dass nicht jeder das neue Geschäftsmodell sofort versteht. Ich persönlich finde die Umsätze, aber auch schon erzielten Ergebnisse unter den Gegebenheiten sensationell gut. Ab 2024 werden die operativen Ergebnisse progressiv steigen, weil die Cloudumsätze die Einmalkosten pro Jahr dann jedes Jahr deutlicher übersteigen. Wenn SAP nicht wieder völlig überteuerte Firmen kauft, solte man das am Aktienkurs sehen. (20.11. 12:20)
LGRaut (20071003): I recently started a position on Alibaba. Despite the headwinds and negative sentiment, I think the company is undervalued. Waiting for positive catalysts. (20.11. 10:23)
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TraderCoach (PTDOP): Stop Limit nachgezogen (21.11. 09:03)
PIC (VALAT): Liebe Wikifolio-Freunde, wie nach Quartalsergebnissen üblich präsentieren wir ein kurzes update unserer Analysen zum jeweiligen Titel. Uniqua hat in den vergangenen Jahren diverse Anstrengungen unternommen, um auch im Niedrigzinsumfeld passable Ergebnisse zu erwirtschaften. So erzielte das Unternehmen meist ein besseres combined ratio als andere Versicherungsunternehmen. Im abgelaufenen Quartal stieg es auf immer noch sehr gute 94,4% an und sollte in Zukunft wieder nach unten gehen. Das Konzernergebnis ist durch massive Abschreibungen auf russische Anleihen negativ beeinflusst und erreichte doch nahezu den Level des Vorjahres. Das Unternehmen gibt derzeit keinen Ausblick, doch erwarten wir für das Gesamtjahr en Ergebnis iHv. EUR 1,2 / Aktie und somit beim aktuellen Kurs ein KGV von knapp 6. In Hinblick auf das aktuell in vielerlei Hinsicht extrem ungünstige Investmentumfeld erwarten wir steigende Ergebnisse und Kurse in den kommenden Jahren. (20.11. 15:58)
PIC (VALAT): Liebe Wikifolio-Freunde, wie üblich haben wir die den Quartalsabschluss unseres Titels unter die Lupe genommen und dürfen unsere Erkenntisse mit euch teilen. Die VIG hat in den vergangenen Jahren erfolgreich Anstrengungen unternommen, um auch im Niedrigzinsumfeld eine vernünftige Rendite für ihre Aktionäre zu erwirtschaften. So wurde das combined ratio auf rund 95% gedrückt und das Prämienvolumen gesteigert. Für das Gesamtjahr erwarten wir ein Ergebnis von rund EUR 4 / Aktie, sodass bei aktuellen Kurs das KGV unter 6 liegt. In Kombination mit einer strategisch guten Aufstellung (das Unternehmen ist in allen Ländern unter den Top 3, in vielen auf Platz 1) und einer langsam steigenden Zinslandschaft denken wir, dass der Aktienkurs früher oder später steigen sollte. Zwischenzeitlich freuen wir uns über steigene Dividenden. (20.11. 15:29)
Moneyboxer (GREEN111): Verbio ist zuletzt einer der Bullen am Aktienmarkt. Viel war los. Die Q1 Zahlen wurden veröffentlicht, eine Aufsichtsrätin hat Aktien verkauft und ein Wettbewerber wird von BP übernommen. Meine Meinung dazu in folgendem Video: https://youtu.be/sB_Chs8akns (20.11. 13:56)
PIC (VALAT): Liebe Wikifolio-Freunde, wie nach Ergebnisveröffentlichungen üblich möchten wir auch diesmal ein kurzes update zu unserem größten Titel AT&S geben. Wir haben bereits im Zuge der Veröffentlichung des Q1-Ergebnisses unsere Verwunderung über die negative Aktienkursentwicklung zum Ausdruck gebracht. "Leider" hat sich die Situation weiter verschlechtert, was insbesondere in Hinblick auf die nunmehr veröffentlichten HJ-Zahlen neuerdings Kopfschütteln bei uns auslöst. Basierend auf den Zahlen sehen wir das Unternehmen exakt auf Kurs zu einer "EBITDA-Milliarde" und einen Jahresgewinn iHv. EUR 30 / Aktie in den kommenden 3 Jahren. Die Zinserhöhungen mögen für Tech-Unternehmen im allgemeinen negativ sein, bei AT&S liegen die Zinskosten unterhalb der üblichen Fremdwährungsschwankungen. Aus Gründen der Diversifikation halten wir uns mit Zukäufen noch zurück, schließen diese in den kommenden Wochen aber auch nicht aus. (20.11. 12:50)
est (SETUV): SAP ist in den vergangenen Tagen mit dem Markt gut gelaufen. Ich habe mit SAP beruflich nichts zu tun, aber über einige Analysten kann man sich wundern: Letzte Woche gab es eine deutliche Herabstufung von einem Analysten, weil die aktuellen Vertriebserfolge das Ergebnis 2022 belasten und die Aktie somit sehr teuer erscheint. Damit hat er nach meiner Meinung absolut Recht. Sehr kurzfristig. Warum ist es eine sehr kurzfristige Aussage? SAP investiert aktuell sehr erfolgreich in das Cloud-Geschäft. Kosten jetzt, Break even der Kunden vermutlich in 3-4 Jahren, dann aber jeder Kunde, jedes Jahr, geringe Folgekosten. Wenn man den Prognosen des Managements glaubt, zeigt der DCF, dass die Aktie gerade zu einem lächerlichen Spottpreis gehandelt wird... Dem scheidenden CFO darf man aber vorhalten, dass er in seiner Kommunikation in der Vergangenheit sehr defensiv war, so dass nicht jeder das neue Geschäftsmodell sofort versteht. Ich persönlich finde die Umsätze, aber auch schon erzielten Ergebnisse unter den Gegebenheiten sensationell gut. Ab 2024 werden die operativen Ergebnisse progressiv steigen, weil die Cloudumsätze die Einmalkosten pro Jahr dann jedes Jahr deutlicher übersteigen. Wenn SAP nicht wieder völlig überteuerte Firmen kauft, solte man das am Aktienkurs sehen. (20.11. 12:45)
est (SEMOV): SAP ist in den vergangenen Tagen mit dem Markt gut gelaufen. Ich habe mit SAP beruflich nichts zu tun, aber über einige Analysten kann man sich wundern: Letzte Woche gab es eine deutliche Herabstufung von einem Analysten, weil die aktuellen Vertriebserfolge das Ergebnis 2022 belasten und die Aktie somit sehr teuer erscheint. Damit hat er nach meiner Meinung absolut Recht. Sehr kurzfristig. Warum ist es eine sehr kurzfristige Aussage? SAP investiert aktuell sehr erfolgreich in das Cloud-Geschäft. Kosten jetzt, Break even der Kunden vermutlich in 3-4 Jahren, dann aber jeder Kunde, jedes Jahr, geringe Folgekosten. Wenn man den Prognosen des Managements glaubt, zeigt der DCF, dass die Aktie gerade zu einem lächerlichen Spottpreis gehandelt wird... Dem scheidenden CFO darf man aber vorhalten, dass er in seiner Kommunikation in der Vergangenheit sehr defensiv war, so dass nicht jeder das neue Geschäftsmodell sofort versteht. Ich persönlich finde die Umsätze, aber auch schon erzielten Ergebnisse unter den Gegebenheiten sensationell gut. Ab 2024 werden die operativen Ergebnisse progressiv steigen, weil die Cloudumsätze die Einmalkosten pro Jahr dann jedes Jahr deutlicher übersteigen. Wenn SAP nicht wieder völlig überteuerte Firmen kauft, solte man das am Aktienkurs sehen. (20.11. 12:42)
est (SEMOV): SAP ist in den vergangenen Tagen mit dem Markt gut gelaufen. Ich habe mit SAP beruflich nichts zu tun, aber über einige Analysten kann man sich wundern: Letzte Woche gab es eine deutliche Herabstufung von einem Analysten, weil die aktuellen Vertriebserfolge das Ergebnis 2022 belasten und die Aktie somit sehr teuer erscheint. Damit hat er nach meiner Meinung absolut Recht. Sehr kurzfristig. Warum ist es eine sehr kurzfristige Aussage? SAP investiert aktuell sehr erfolgreich in das Cloud-Geschäft. Kosten jetzt, Break even der Kunden vermutlich in 3-4 Jahren, dann aber jeder Kunde, jedes Jahr, geringe Folgekosten. Wenn man den Prognosen des Managements glaubt, zeigt der DCF, dass die Aktie gerade zu einem lächerlichen Spottpreis gehandelt wird... Dem scheidenden CFO darf man aber vorhalten, dass er in seiner Kommunikation in der Vergangenheit sehr defensiv war, so dass nicht jeder das neue Geschäftsmodell sofort versteht. Ich persönlich finde die Umsätze, aber auch schon erzielten Ergebnisse unter den Gegebenheiten sensationell gut. Ab 2024 werden die operativen Ergebnisse progressiv steigen, weil die Cloudumsätze die Einmalkosten pro Jahr dann jedes Jahr deutlicher übersteigen. Wenn SAP nicht wieder völlig überteuerte Firmen kauft, solte man das am Aktienkurs sehen. (20.11. 12:20)
LGRaut (20071003): I recently started a position on Alibaba. Despite the headwinds and negative sentiment, I think the company is undervalued. Waiting for positive catalysts. (20.11. 10:23)