Die S Immo gab den Kauf des EXPO Business Parks in Bukarest bekannt, das Gebäude verfügt über eine vermietbare Fläche von 41,500 m2. Wir schätzen den Kaufpreis auf rund EUR 110 Mio. und die jährlichen Mieteinnahmen auf knapp EUR 8 Mio., die den Cashflow des Unternehmens deutlich steigern werden. Wichtiger ist jedoch, dass die CPI Property Group nun doch schon jetzt für die Aktien des Streubesitzes der S Immo bieten will, das Angebot soll zumindest EUR 22 pro Aktie betragen. Dafür soll (wieder einmal) das Höchststimmrecht in einer außerordentlichen Hauptversammlung fallen. Management und Aufsichtsrat werden den Wunsch nach einer Einberufung einer solchen prüfen.

In unserer neuen Analyse zur Raiffeisen Bank International kürzen wir unser Kursziel auf EUR 17,50, bleiben aber aufgrund der massiven Kursverluste, die aus unserer Sicht überzogen sind, bei einer Kaufempfehlung.