NeoBoheme (AURORAQ2): Quartalszahlen Meta Platforms A & Aktieneinschätzung für das vorliegende wikifolio Die Meta Aktie verzeichnete am gestrigen Tag einen Kurseinbruch von rund 27 %. Infolgedessen reduzierte sich die Marktkapitalisierung des Konzerns um mehr als 230 Mrd. US$. Dies ist per Tagessaldo der höchste Börsenwertverlust aller Zeiten. Grund hierfür waren ein leicht unter den Erwartungen ausgefallener Quartalsgewinn sowie Nutzerzahlen in der Facebook-Sparte, welche die Prognosen nicht nur verfehlten, sondern statt eines Wachstums sogar einen Rückgang bei den täglich aktiven Nutzern (DAU) dokumentierten. Auch ein schwächerer Ausblick auf das kommende Geschäftsquartal lastete auf dem Kurs des in den vergangenen Jahren stark im Wert gestiegenen Social Media-Giganten. M.E. ist mit dem deutlichen Unterschreiten der 200-Tage-Linie charttechnisch nun erhöhte Vorsicht geboten. Da der bislang stets zeitnah erfolgte Rebound am oder knapp unterhalb des gleitenden Durchschnitts (200er GD/SMA 200 bei 289 €…) diesmal ausgeblieben ist, kann darin ein stärkeres Verkaufssignal gesehen werden, das mit Bruch des seit Dezember 2019 bzw. März 2020 bestehenden Aufwärtstrends in den kommenden Wochen anstelle einer bloßen Korrektur, einen veritablen Abwärtstrend zur Folge haben könnte. Es ist deshalb durchaus möglich, dass der Kurs noch in den Bereich des 2020er-Tiefs bei 131-150 € abrutscht; dies umso mehr, wenn sich im übergeordneten Gesamtmarktkontext die ausgeprägte Schwäche des Nasdaq-Index seit Jahresanfang weiter fortsetzen sollte. Andererseits hat sich fundamentaldatenseitig die Attraktivität der Aktie aufgrund des Kursrutsches deutlich erhöht. So liegt das aktuelle KGV bei 17 (ein Wert unter 20 wird vorliegend grundsätzlich als günstig erachtet für einen Tech- & Wachstumswert; wobei künftig steigende Leitzinsen die marktübliche Angemessenheit, d.h. die KGV-Höhe zwecks Festlegung eines als fair betrachteten Kurses zu beeinflussen vermögen) und dürfte bis 2024(e) auf zwischen lediglich 10-12 fallen, sofern die Geschäftsentwicklung alles in allem auf dem erwarteten Wachstumspfad bleibt (insofern sind allerdings die Wirkungen der Änderung der Privacy Policy bei Apple auf das Werbegeschäft sowie der sich verschärfende Konkurrenzdruck durch TikTok besonders zu berücksichtigen). Beachtlich für einen Techwert ist überdies die hohe Eigenkapitalquote, die nach eigener Berechnung (basierend auf den Geschäftszahlen v. Sept. 2021: 133,36 Mrd. $ [shareholder´s equity] /169,59 Mrd. $ [total of liabilities & stockholder´s equity bzw. entweder Summe der Passiva oder Aktiva, da naturgemäß deckungsgleich] x 100) bei aufgerundet 78,6 % liegt. Dank künftig wohl weiterhin beschlossener Aktienrückkaufprogramme und der Nichtausschüttungspolitik bezüglich Dividenden sollten sich insbesondere die Finanzkennziffern pro Aktie noch weiter verbessern, sodass trotz Einordnung als Growth-Titel der Erwerb von Meta-Wertpapieren auch mehr und mehr abseits von Innovationspotenzial und Wachstumsfantasie (Metaverse-Vision) von puren Valuegesichtspunkten getragen sein wird. Besonders mit längerfristiger Anlageperspektive lassen sich also Käufe zum aktuellen Kurs durchaus sachlich fundiert vertreten. Im Aurora Flaggschiff-wikifolio wurde demgemäß am gestrigen Tag kurz vor amerikanischem Börsenschluss ein erster Zukauf v.a. mit Blick auf den Cost-Average-Effekt getätigt. Die Meta/Facebook-Position soll mit langfristigem Haltehorizont kontinuierlich (insbesondere dann, wenn chartechnisch eine überverkaufte Situation etwa durch RSI angezeigt wird) ausgebaut werden. Es ist außerdem geplant, Intel, Alibaba und SAP weiter zuzukaufen, da die gegenwärtigen Kurse sich m.E. in einem fundamental günstigen Bereich bewegen. Betreffend den E-Autobauer Lucid Group, bei dem eine Überteuerung in einem Kommentar vom November 2021 konstatiert wurde, sind mittlerweile Käufe durchgeführt worden. Nachdem es kürzlich zu der erwarteten Kurskorrektur gekommen war, hellt sich das Chance-Risiko-Verhältnis bei der Aktie allmählich auf und mit dem in diesem Jahr beginnenden Verkauf des Lucid Air in Europa sollte sich die Bekanntheit und der Wert der Marke (=immaterieller Vermögenswert) erheblich steigern lassen. Mit sehr langfristigem Haltehorizont sind hier jedenfalls noch weitere Käufe vorgesehen. Beabsichtigt ist auch ein erstmaliger Einstieg bei Rivian, sobald sich eine Bodenbildung im Chartverlauf zeigt – gegenwärtig erscheint trotz deutlichen Kursrückgangs die Bepreisung des Titels allerdings noch immer recht ambitioniert zu sein und es gilt hier den voreiligen Griff ins fallende Messer zu vermeiden. Last but not least ist ein Wiedereinstieg bei der Novavax-Aktie vollzogen worden. Vor dem Hintergrund der baldig zu erwartenden FDA-Zulassung, aber auch unter Berücksichtigung, dass Israel von seiner Ein-Impfstoffstrategie mit der neuerlichen Order von 5 Millionen Novavax-Impfdosen abrückt, könnte es zu starken Kurssteigerungen kommen. M.E. ist es immunologisch vorstellbar, dass der abnehmende Effekt der Impfung (Viertimpfung bzw. 2. Booster in Israel brachte kaum noch eine Steigerung der Antikörpertiter) auch in einer beginnenden Immunität gegenüber der Lipidnanopartikel/PEG begründet sein könnte. Sollte das so sein und dies gilt es in den kommenden Studien genau zu untersuchen, so würden die auf bewärtem Verfahren beruhenden und zudem ohnehin schon wegen einer geringeren Reaktogenität sehr wichtigen klassischen Vakzine (bei denen Novavax – im Vergleich zu Sinovac und Valneva – mit seiner Schutzwirkung von 100 % gegen schwere Verläufe und rund 90 % gegen symptomatische deutlich hervorragt) eine ganz neue Rolle in der Pandemie bekommen. Ein KGV von 4 scheint das Potenzial des proteinbasierten Impfstoffs jedenfalls nicht hinreichend zu reflektieren. (04.02. 08:23)