Credit-Märkte 28.1.: Telefonica, AB Sagax, Caisse de Refinancement de l´Habitat

Gleich zwei Emissionen mit unterschiedlichem Kapitalrang begab gestern Telefonica . Neben einer EUR 500 Mio. grünen Hybridanleihe (Emissionsrendite von 2,5 %; PNC7,25) platzierte das Unternehmen eine Senior Unsecured Anleihe mit einem Volumen iHv. EUR 1 Mrd. Die Anleihe wurde mit einer Laufzeit von 10 Jahren bei MS+68 BP gepreist. Während die Hybridanleihe mit einem Orderbuch von über EUR 1,65 Mrd. schloss, belief sich das der Senior Unsecured Anleihe auf über EUR 1,7 Mrd. Das schwedische Real Estate Unternehmen AB Sagax emittierte eine EUR 300 Mio. Senior Unsecured Anleihe bei MS+138 BP und einer Laufzeit von 7 Jahren (erwartetes Rating: Baa3). Die Covenants sehen bei einer Hinabstufung in das High-Yield Segment einen Kupon-Step-Up von 125 BP vor. Aus dem Segment der Financials plant Caisse de Refinancement de l´Habitat einen Dualtranche Covered Bond im Benchmark Format mit Laufzeiten von 8 und 15 Jahren zu emittieren (erwartetes Rating: Aaa/AAA).