Credit-Märkte 9.1.: Unicredit, BNP Paribas, BMW ...

Rekord um Rekord ist derzeit am europäischen Credit Primärmarkt zu verzeichnen. So wurden gestern mehr als EUR 32 Mrd. an Anleihen platziert. Vor allem das EUR Credit Financial Segment platziert derzeit Anleihen, als ob es kein Morgen gäbe. So wurden alleine gestern zehn Emissionen von Finanzinstituten begeben mit einem Gesamtvolumen von EUR 10,5 Mrd. Eine sich abschwächende Nachfrage scheint derzeit nicht zu verzeichnen zu sein. Auch die politischen Unsicherheiten scheinen derzeit lediglich eine Nebenrolle für die Anleiheinvestoren zu spielen. In der frühen Phase des Jahres platzierten gestern UniCredit und BNP Paribas Nachranganleihen (Tier 2), welche auf solide Nachfrage gestoßen sind obwohl sich beide Emissionen von der ursprünglichen Preisindikation (IPT) noch über 30 BP eingeengt haben. Somit fehlt 2020 lediglich noch eine EUR AT1 Emission um alle Bankanleihesegmente bedient zu haben. Im Corporate Segment stach gestern BMW heraus, welche in Summe EUR 2,25 Mrd. in drei Tranchen begab. High-Yield zeigt Altice mit einer Multi-Tranche Anleihe auf. Ebenfalls High-Yield ist seit gestern die Atlantia, welche von Fitch eine Ratinghinabstufung um 2 Notch auf BB+ erlitt (mehr dazu im heutigen "Corporate Bond Investor").