26.10.2019
Zugemailt von / gefunden bei: Erste Group Research (BSN-Hinweis: Lauftext im Original des Aussenders, Titel (immer) und Bebilderung (oft) durch boerse-social.com aus dem Fotoarchiv von photaq.com)
Aus dem Equity Weekly der Erste Group : Mit einem starken 3. Quartal übertraf ams sowohl die eigene Guidance als auch unsere und die Konsensuserwartungen. Der Quartalsumsatz kletterte auf USD 645 Mio. (+57% q/q, + 41% j/j). Wachstumsmotor war die starke Nachfrage im Consumer Bereich (VCSEL-basierte Illumination, Displaymanagement, Annäherungssensorik, Bio- und Spektralsensorik) welche die verhaltenere Nachfrage in den anderen Märkten mehr als ausgleichen konnte. Das bereinigte Quartals-EBIT verdreifachte sich fast im Jahresabstand auf USD 177,9 Mio. Die EBIT-Marge erreichte 27,6%. Das bereinigte Nettoergebnis schließlich kam bei USD 158,1 Mio. zu liegen ggü. USD 17,8 Mio. im Vorjahresquartal. Für das 4. Quartal erwartet ams eine anhaltend starke Nachfrage mit einem Umsatz von USD 610-650 Mio. und einer bereinigten operativen Marge mindestens auf dem Niveau des 3. Quartals. Die Nettoverschuldung zu EBITDA soll zu Jahresende 2019 auf 1,5x (exklusive zugekaufter Osram-Anteil) oder niedriger sinken.
Ausblick. Die Q3-Zahlen belegen eine sehr positive Geschäftsentwicklung mit guter Nachfrage im Consumer-Bereich und einer starken Produktpipeline an neuen Technologien. Sehr positiv für die angestrebte Osram-Übernahme ist auch die deutlich gesunkene Verschuldung aufgrund der starken Cash Flow Generierung. Wir bleiben bei unserer positiven Einschätzung von ams. Die Kursniveaus sind attraktiv, die angestrebte Osram-Übernahme würde das kombinierte Unternehmen zu einem global führenden Anbieter von Sensoriklösungen und Photonik machen.
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Aktien auf dem Radar:Addiko Bank, Immofinanz, Marinomed Biotech, Flughafen Wien, Warimpex, EuroTeleSites AG, ATX Prime, ams-Osram, AT&S, Palfinger, RBI, Strabag, Pierer Mobility, UBM, CA Immo, Frequentis, Lenzing, SW Umwelttechnik, Oberbank AG Stamm, Wolford, Agrana, Amag, Erste Group, EVN, Kapsch TrafficCom, OMV, Österreichische Post, Telekom Austria, Uniqa, VIG, Wienerberger.
(BSN-Hinweis: Lauftext im Original des Aussenders, Titel (immer) und Bebilderung (oft) durch boerse-social.com aus dem Fotoarchiv von photaq.com)250034
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Semperit
Die börsennotierte Semperit AG Holding ist eine international ausgerichtete Unternehmensgruppe, die mit ihren beiden Divisionen Semperit Industrial Applications und Semperit Engineered Applications Produkte aus Kautschuk entwickelt, produziert und in über 100 Ländern weltweit vertreibt.
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26.10.2019, 2174 Zeichen
26.10.2019
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Aus dem Equity Weekly der Erste Group : Mit einem starken 3. Quartal übertraf ams sowohl die eigene Guidance als auch unsere und die Konsensuserwartungen. Der Quartalsumsatz kletterte auf USD 645 Mio. (+57% q/q, + 41% j/j). Wachstumsmotor war die starke Nachfrage im Consumer Bereich (VCSEL-basierte Illumination, Displaymanagement, Annäherungssensorik, Bio- und Spektralsensorik) welche die verhaltenere Nachfrage in den anderen Märkten mehr als ausgleichen konnte. Das bereinigte Quartals-EBIT verdreifachte sich fast im Jahresabstand auf USD 177,9 Mio. Die EBIT-Marge erreichte 27,6%. Das bereinigte Nettoergebnis schließlich kam bei USD 158,1 Mio. zu liegen ggü. USD 17,8 Mio. im Vorjahresquartal. Für das 4. Quartal erwartet ams eine anhaltend starke Nachfrage mit einem Umsatz von USD 610-650 Mio. und einer bereinigten operativen Marge mindestens auf dem Niveau des 3. Quartals. Die Nettoverschuldung zu EBITDA soll zu Jahresende 2019 auf 1,5x (exklusive zugekaufter Osram-Anteil) oder niedriger sinken.
Ausblick. Die Q3-Zahlen belegen eine sehr positive Geschäftsentwicklung mit guter Nachfrage im Consumer-Bereich und einer starken Produktpipeline an neuen Technologien. Sehr positiv für die angestrebte Osram-Übernahme ist auch die deutlich gesunkene Verschuldung aufgrund der starken Cash Flow Generierung. Wir bleiben bei unserer positiven Einschätzung von ams. Die Kursniveaus sind attraktiv, die angestrebte Osram-Übernahme würde das kombinierte Unternehmen zu einem global führenden Anbieter von Sensoriklösungen und Photonik machen.
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Semperit
Die börsennotierte Semperit AG Holding ist eine international ausgerichtete Unternehmensgruppe, die mit ihren beiden Divisionen Semperit Industrial Applications und Semperit Engineered Applications Produkte aus Kautschuk entwickelt, produziert und in über 100 Ländern weltweit vertreibt.
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