Credit-Märkte 12.9.: Orange, Thomas Cook, Unibail, Fade, Woldline, Volvo ....

Bei den Corporates konnte Orange gestern eine Hybridanleihe (PNC7,5, EUR 500 Mio., erw. Rating Baa3/BBB-) mit einer Emissionsrendite von 1,875 % am Markt platzieren. Darüber hinaus begab Worldline eine Senior Anleihe (5 Jahre, EUR 500 Mio, BBB) bei MS+80 BP. Im Agency Sektor emittierte FADE eine Senior Anleihe (5 Jahre, EUR 1 Mrd., erw. Rating A-/A-) bei SPGB+15 BP. Medienberichten zufolge zeichnet sich bei der angeschlagenen Fluglinie Norwegian Air eine ausreichende Zustimmung der Anleihegläubiger im Hinblick auf die geplante Laufzeitenverlängerung der im Dezember 2019 und August 2020 fälligen Bonds ab. Im Zuge der anstehenden Aktualisierung der Zusammensetzung der iTraxx Europe CDS-Indizes werden unter anderem Peugeot, Thales und Unibail-Rodamco-Westfield in die neue Main Serie aufgenommen, die ab dem 20. September gehandelt wird. Im High Yield / Crossover Bereich kommen unterer anderem Auchan, Faurecia und Volvo Car hinzu, während – neben anderen – Thomas Cook und Wind Tre ausscheiden. Durch die veränderte Komposition hin zu zyklischeren Unternehmen könnte die kommende Serie künftig sensitiver auf veränderte gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen reagieren.