Credit-Märkte 10.9.: Coca-Cola, Verizon, Commerzbank, Ford, voestalpine ...

Mit EUR 9,2 Mrd. an EUR Emissionen und zusätzlich GBP 1,25 Mrd. (größtes GBP Corporate Emissionsvolumen seit 2 Jahren) war dies volumensseitig der intensivste Wochenstart am EUR Credit Primärmarkt seit letztem März. Angeführt wurde das gestrige Emissionsgeschehen von Dassault Systemes. Diese platzierte in 4 Tranchen EUR 3,65 Mrd. (3 - 10 Jahre). In Summe beliefen sich die Orderbücher auf über EUR 9 Mrd. Zusätzlich begaben im EUR Corporate Credit Segment noch Coca-Cola European (EUR 500 Mio.), International Game (EUR 500 Mio.), Peugeot (EUR 600 Mio.) und Verizon (EUR 1,3 Mrd.) Emissionen. Deutlich schwerer taten sich hingegen die Financial Emittenten gestern am Primärmarkt. Sowohl LBBW als auch MMBstießen mit ihren Covered Bonds auf eine überschaubare Nachfrage. Noch geringer viel das Investoreninteresse bei der SNP Emission der Commerzbank aus. Für diese Emission lagen die Orderbücher in der Region von EUR 700 Mio. Moody‘s hat Ford als erste der großen Ratingagenturen das IG-Rating entzogen. Auch bei allen anderen großen Agenturen ist der Ratingausblick negativ, jedoch steht Ford dort jeweils noch bei BBB und somit zwei Notch über dem High-Yield Segment. Voestalpine gab gestern bekannt die ausstehende Hybridanleihe aus 2013 zum ersten möglichen Rückzahlungszeitpunkt zu tilgen.

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