Credit-Märkte 20.2.: Siemens, Thomas Cook, Grenke ...

Siemens AG preiste gestern eine EUR Vierfach-Tranche (A: EUR 750 Mio., 5J, MS +18 BP; B: EUR 650 Mio., 9J, MS+40 BP; C: EUR 800 Mio., 12J, MS+47 BP; D: EUR 800 Mio., 20J, MS+63 BP). Eine weitere EUR Mehrfach-Tranche platzierte das finnische Energieunternehmen Fortum OYJ (A: EUR 1 Mrd., 4J, MS+95 BP; B: EUR 750 Mio., 7J, MS+130 BP; C: EUR 750 Mio., 10J, MS+160 BP). Grenke Leasing platzierte EUR 300 Mio. (5J+) bei MS+152 BP. Weitere Emissionen aus dem Financial Segment kamen vonSantander Consumer Finance im Volumen von EUR 1 Mrd. mit 5J Laufzeit (MS+97 BP) sowie von OP Corporate Bank, welche EUR 500 Mio. (5J) in Form eines Green Bonds bei MS+152 BP platzierten. NN Bank kündigte eine Covered Bond Emission (mit Conditional Pass Through Ausgestaltung) an. Geplante Laufzeit sind 5J und das Volumen sollte EUR 500 Mio. betragen. Thomas Cook erhielt gestern von S&P ein Downgrade von B+ auf B. Weiters vergab S&P einen negativen Ausblick. Der negative Ausblick deutet darauf hin, dass das Rating weiter herabgesetzt werden könnte, wenn Thomas Cook nicht in der Lage ist, die operative Performance im Laufe von 2019 wiederherzustellen, so dass sich Ergebnis, Cashflow u. Kreditkennzahlen gegenüber dem derzeit schwachen Niveau deutlich verbessern oder sich die Liquidität weiter verschlechtert.