Credit-Märkte 23.1.: Vonovia, RBC, Credit Mutuell ...

Auch in der 4. Woche des neuen Jahres setzt sich der Trend zu Financials als dominanter Spieler am EUR Credit Primärmarkt fort. Credit Mutuell preiste einen Dualtranche Covered Bond (CB) mit einem Volumen von EUR 2 Mrd. (Tranche A: EUR 1 Mrd., 5J, MS+13 BP; Tranche B: EUR 1 Mrd., 10J, MS+23 BP). Citigroup platzierte eine EUR 1 Mrd. schwere, dreijährige grüne Senior Anleihe bei MS+58 BP. LF Hypothek brachte einen raren schwedischen CB bei MS+22 BP an den Markt (EUR 500 Mio., 7J). Ebenso war die RBC mit einem großvolumigen fünfjährigen CB (EUR 1,75 Mrd.) am Markt. Weiters platzierte die National Bank of Australia einen CB (EUR 1,25 Mrd.; 7J, MS+33 BP). Zusätzlich hat gestern noch eine Vielzahl von Emittenten CBs mandatiert (DZ Hyp, Sparebank 1 Bolig., CCDJ, DE Volksbank). Alle diese Emissionen stießen am Markt auf außerordentlich gute Nachfrage im Vergleich zu den Orderbuchgrößen des Vorjahres. Ein Test für den Primärmarkt 2019 dürften insbesondere zwei geplante Emissionen werden. So plant die italienische Banca Monte dei Paschi eine CB-Emission während die portugiesische BCPeine AT1 Emission anstrebt. Neben Financials scheinen derzeit Immobilienunternehmen en vogue zu sein. Nach der IMMOFINANZ folgte nun die Vonovia mit einer sechsjährigen EUR 500 Mio. Emission bei MS+145 BP.