Credit-Märkte 30.7.: OTE, Ford, WFS ...

Die Emissionstätigkeit geht spürbar zurück. Letzte Woche wurden rund EUR 10,2 Mrd. an Anleihen begeben, wovon jeweils ein Viertel auf Non-Financials und Financials zurückzuführen ist. Die Erholung der EUR Risikoprämien von Unternehmensanleihen auf Indexebene setzte sich auch letzte Woche fort. Am Freitag begab die WFS Global Holding SAS (Worldwide Flight Services) EUR 660 Mio. in zwei Tranchen (B2/B) – A: EUR 400 Mio., Rendite 6,75 % (5NC2); B: EUR 260 Mio., 3mE+625 BP (5J). Darüber hinaus beabsichtigt Nexans SA (BB) eine EUR 300 Mio. Anleihe mit fünfjähriger Laufzeit zu begeben. Die Roadshow hierfür startet heute und soll am Mittwoch enden. Ratings: S&P erhöhte am Freitag das Rating der Hellenic Telecommunications Organization SA (OTE ) um eine Stufe auf BB+ und vergab einen positiven Ausblick. Bei Moody’s ist das griechische Unternehmen mit B1 (positiver Ausblick) geratet. Darüber hinaus senkte S&P den Ausblick des BBB Ford Motor Co. Ratings auf negativ. Grund hierfür ist vor allem eine in den letzten Quartalen zu beobachtende Underperformance von Ford in Europa und Asien, so S&P.