Credit-Märkte, 23.5.: GDF Suez, Hochtief

In einem ruhigen Marktumfeld konnten gestern mehrere Unternehmen Anleihen platzieren. Der Versorger GDF Suez hat eine Hybridanleihe in zwei Tranchen (A: NC5, Rendite: 3,125 %; B: NC10, Rendite: 4 %) zu jeweils EUR 1 Mrd. begeben. Die nachrangigen Instrumente sind mit A3/BBB+ um zwei Notch schlechter als der Emittent geratet. Auffällig ist, dass der erste Kupon Step-up von 25 BP bei beiden Tranchen erst in 2024 stattfindet. Das Orderbuch von EUR 7,4 Mrd. zeugt dennoch von einer regen Nachfrage. Der Baukonzern Hochtief hat sich mit einer EUR 500 Mio. Anleihe (kein Rating, 5J, MS+195 BP) refinanziert. Die EUR 1 Mrd. T2 Emission (12NC7, Baa2/A/BBB+) der SEB wurde zu MS+145 BP begeben.