Credit-Märkte, 17.1.: Codere, Telecom Italia, ABN Amro

Das spanische Glücksspiel-Unternehmen Codere wurde gestern von S&P von SD auf D hinabgestuft. Diese Ratingaktion war die logische Konsequenz auf eine verpasste Kuponzahlung (15. Jänner 2014) des Unternehmens auf ihre ausstehende besicherte Senior-Anleihe (Volumen EUR 760 Mio.; Laufzeit 2015). Am 2. Jänner beantragte das Unternehmen Gläubigerschutz, dies würde dem Un- ternehmen vier weitere Monate Zeit geben um sich mit den Gläubigern auf einen Restrukturierungsplan zu einigen. Telecom Italia begab gestern erstmals eine Anleihe als High Yield Unternehmen (EUR 1 Mrd., Kupon 4,5 %, 7 Jahre, Ba1/ BB+/BBB-). Die Emission fand auf dem Markt großen Anklang und war zu einem Emissionsspread von MS+300 BP 7-fach überzeichnet. ABN Amro preiste gestern den größten EUR Benchmark Covered Bond (EUR 1,5 Mrd., Kupon 2,375 %, 10 Jahre, Aaa/AAA/AAA) des neuen Jahres bei MS+34 BP.