Fazits zu AT&S, Kontron, Post ...

AT&S:  "AT&S verzeichnete im 1. Quartal 2026/27 ein starkes Wachstum: Der Umsatz stieg um 38% auf EUR 548,7 Mio., während sich das EBITDA um 134% auf EUR 165,0 Mio. erhöhte. Für das GJ 2026/27 bestätigt das Management den Finanzausblick mit einem währungsbereinigten Umsatzplus von 45 bis 55 % gegenüber dem Vorjahr und einem Anstieg der EBITDA-Marge auf 32 bis 37%. Das Investitionsvolumen wird bei rund EUR 1,0 bis 1,2 Mrd. erwartet und der operative Free Cashflow soll positiv sein, unterstützt durch das operative Geschäft und erwartete Kundenzahlungen."

 

voestalpine: "Die voestalpine konnte im 1. Quartal 206/27 ihren Umsatz leicht um 2,4% auf EUR 4 Mrd. steigern. Nach den Q1-Zahlen haben wir unsere Empfehlung auf Akkumulieren angehoben (zuvor: Halten) mit neuem Kursziel EUR 55,30/Aktie (zuvor: EUR 39,50). Das höhere Kursziel reflektiert unsere angehobenen mittelfristigen Gewinnerwartungen aufgrund eines deutlich positiveren Ausblicks für die Stahlsparte. Diese profitiert von robusten Stahlpreise, europäischen Schutzmaßnahmen, der schrittweisen Einführung des CO2-Grenzausgleichsmechanismus sowie einer erwarteten Erholung der Industrienachfrage, wodurch Umsatz, Auslastung und Margen ab dem GJ 2027/28 steigen sollten. Unterstützt wird unsere positive Einschätzung durch den Bewertungsabschlag zu den Mitbewerbern, obwohl die voestalpine überdurchschnittliche Margen und eine überdurchschnittliche Eigenkapitalrendite erzielt."

Österreichische Post: "Der Umsatz im zweiten Quartal übertraf unsere Erwartungen, während das Nettoergebnis aufgrund eines negativen Bewertungseffekts hinter unseren Schätzungen zurückblieb. Der Ausblick für 2026 wurde unverändert bestätigt. Der Vorstand rechnet auf Konzernebene weiterhin mit einem leicht steigenden Umsatz sowie einer weitgehend stabilen Ergebnisentwicklung. Für das zweite Halbjahr werden positive Impulse aus Produkt- und Preisanpassungen in Österreich und der Türkei sowie aus neuen Geschäftsfeldern, insbesondere im E-Commerce-Fulfillment, erwartet. Gleichzeitig dürften neue regulatorische Maßnahmen das Wachstum teilweise bremsen. Auf EU-Ebene gilt seit dem 1. Juli ein Pauschalzoll von EUR 3 für Sendungen im Wert von unter EUR 150 aus Nicht-EU-Ländern, die über E-Commerce-Plattformen eingeführt werden. In Österreich tritt zudem mit 1. Oktober eine Paketabgabe in Höhe von EUR 2,40 je Paket für Versandhändler mit einem Jahresumsatz von mehr als EUR 100 Mio. in Kraft. Dennoch erwartet das Management für den Bereich E-Commerce & Logistics weiterhin ein Umsatzwachstum im oberen einstelligen Prozentbereich. Insgesamt werten wir die vorgelegten Q2-Zahlen aufgrund des bestätigten Ausblicks als weitgehend neutral für die Kursentwicklung der Aktie."