Analysten zum B&C-Angebot für Semperit: "Reflektiert nicht den Fairen Wert"

Die Analysten der Baader Bank stufen die Semperit-Aktie nach Zahlen-Vorlage weiter mit Buy und Kursziel 17,5 Euro ein. Die Ergebnisse für 2025 stufen sie als "gemischt" ein. Der Umsatz der Gruppe entsprach in etwa den Erwartungen der Analysten, das EBITDA übertraf diese sogar. Für die Baader-Analysten ist das Aussetzen der Dividende für 2025 "enttäuschend."

Optimistischer sind die Analysten von NuWays. Sie bestätigen ebenso die Kauf-Empfehlung für Semperit, erhöhen das Kursziel aber von 18,5 Euro auf 21,0 Euro je Aktie. Sie begründen: "Die DCF-Anhebung spiegelt höhere kurzfristige EBITDA-Schätzungen, die vollständige Umsetzung der Kosteneinsparungen und die anhaltende Bilanzverbesserung wider. Der operative Wendepunkt ist im Gange, wobei die Ausgangslage für das Geschäftsjahr 2026 die stärkste seit drei Jahren ist."

Die NuWays-Experten äußern sich zudem zum gestern angekündigten B&C-Angebot zu 15,0 Euro je Semperit-Aktie. Sie erachten das Angebot von B&C als "zu niedrig", es reflektiere nicht den Fairen Wert, wie sie schreiben. "Unserer Ansicht nach befindet sich das Unternehmen in einem mehrjährigen Zyklus operativer Verbesserungen, dessen volle Kosteneinsparungen und Umsatzsteigerungen sich noch nicht im Ergebnis der vergangenen zwölf Monate niedergeschlagen haben. Bei einem Angebot von 15,0 Euro je Aktie entspricht dies einem EV/EBITDA von etwa 5,4x auf Basis unserer Prognose für das Geschäftsjahr 2026 (BV/Aktie ca. 20,0 Euro)," so die Experten.

Die Semperit-Aktie schloss am Mittwoch bei 14,8 Euro.

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Autor

Christine Petzwinkler
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