Fazits zu EuroTeleSites, Kapsch TrafficCom

Die Analysten der Erste Group haben in ihrer Wochenpublikation "Equity Weekly" die Unternehmens-News von heimischen Börsenotierten kommentiert bzw. neue Research-Reports veröffentlicht. Hier einige Fazits:

Zu EuroTeleSites: "In unserer neuen Unternehmensanalyse zu EuroTeleSites stufen wir unsere Empfehlung von Kaufen auf Akkumulieren zurück während wir unser Kursziel von 5,9 Euro bestätigen. Im Peervergelich notiert EuroTeleSites weiter mit hohen Abschlägen zu den Mitbewerbern. Auf Basis von EV/EBITDA 2025e weist ETS einen Abschlag von 40 Prozent auf. Die erste Dividende kann ETS erst für 2027 ausschütten, wobei wir mit 0,26 Euro je Aktie rechnen. Auch der Nettoinventarwert der Standorte Ende 2024 spiegelt eine Unterbewertung der ETS-Aktie von 40 Prozent wider. "

Zu Kapsch TrafficCom: "Die Ganzjahreszahlen von Kapsch TrafficCom zum GJ 2024/25 lagen auf Umsatzebene zwar unter unseren Erwartungen, überraschten aber mit einer besseren Profitabilität. Die Dekonsolidierungseffekte erschweren den Blick auf die zugrundeliegende Geschäftsentwicklung, diese stufen wir aber als ermutigend ein. Der Auftragseingang legte um 9% auf EUR 802 Mio. zu. Zudem gibt es eine Reihe interessanter Maut- und Verkehrsmanagementausschreibungen auf dem Markt, die zu einem weiteren Anstieg des Auftragsbestands und der Visibilität beitragen würden. Auch das Finanzprofil verbesserte sich leicht. Die negative Erstreaktion auf die Zahlenvorlage halten wir daher für nicht gerechtfertigt. Die aktuelle Bewertung mit einem EV/EBITDA von rund 6x und einem KGV von 11x ist angemessen. Unmittelbare Kurstrigger sind jedoch nicht in Sicht und die volatile geopolitische Lage spricht derzeit nicht für marktenge Titel."

Ausblick: Kommende Woche halten voestalpine und AT&S ihre Hauptversammlungen ab.

Christian Drastil: Wiener Börse Plausch

Börsepeople im Podcast S25/15: Julia Bunz

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1. Wiener Börse - Rising equity turnover @ Vienna Stock Exchange: In April, trading volumes at the Vienna Stock Exchange grew by almost 30% year-on-year (April 2016: EUR 4.05 billion; April 2017: EUR 5.26 billion). Elections in France pushed the trading volume especially on Monday, April 24, showing a daily equity turnover of EUR 435 million. Year-to-date, the Vienna Stock Exchange recorded a 10.8% increase in trading volumes (Jan-Apr 2016: EUR 19.76 billion; Jan-Apr 2017: EUR 21.88 billion).   >> Öffnen auf photaq.com

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Autor

Christine Petzwinkler
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