Fazits zu Agrana, Palfinger, Strabag ...

Die Analysten der Erste Group haben in ihrer Wochenpublikation "Equity Weekly" die Unternehmens-News von heimischen Börsenotierten kommentiert bzw. neue Research-Reports veröffentlicht. Hier einige Fazits:

Zu Agrana: "In unserer neuen Unternehmensanalyse haben wir die schwachen Zahlen zum 3. Quartal 2024/25, die aktuelle GJ 2024/25 Guidance sowie die Kerndaten zur neuen NEXT LEVEL-Strategie (präsentiert am Kapitalmarkttags im Jänner 2025) reflektiert. In Folge der Änderungen sinkt unser Kursziel auf EUR 11,90/Aktie (von EUR 14,40/Aktie), während wir unsere Halten-Empfehlung bestätigen. Während die langfristige Investmentstory des Unternehmens, die durch die Umsetzung der neuen NEXT LEVEL-Strategie unterstützt wird, weiterhin intakt ist, war die jüngste Geschäftsentwicklung enttäuschend und das Unternehmen musste seinen Ausblick für das Geschäftsjahr 2024/25 zurück- schrauben. Mit unserem neuen Kursziel, das einem Aufwärtspotenzial von rund 9 % anspricht, sehen wir die kurzfristig gedämpften Aussichten angemessen eingepreist. Die volle Geschäfts Erholung wird noch eine Weile dauern und der Weg konnte auch holprig sein, vor allem im Zuckersegment. Zusammenfassend bleiben wir bei der Meinung, dass trotz des derzeit relativ niedrigen Kursniveaus sich Investoren nicht beeilen müssen mit einem möglichen Einstieg in die Aktie."

Zu Palfinger:: "In unserer neuen Unternehmensanalyse zur Palfinger heben wir unsere Emp- fehlung auf Akkumulieren an (von Halten) mit neuem Kursziel EUR 25,0/Aktie (zuvor: EUR 30,50/Aktie). In der Multiple-Bewertung notiert die Palfinger-Aktie mit einem EV/EBITDA von 5,5 – 4,3x und eine KGV von 7,5 – 5,0x (auf Basis unserer Schätzungen für 2024e-2026e) zu historisch attraktiven Kennziffern. Diese Niveaus markierten in vergangenen Zyklen jeweils die Tiefstwerte. Wir denken, dass der Aktienkurs auf das zunehmende Nachfragewachstum (Auftragseingang) positiv zu reagieren beginnen wird."

Zu Strabag: "Die STRABAG hob Ende Jänner ihren Ergebnisausblick 2024 an. Während die Leistung mit rund EUR 19,2 Mrd. zum Vorjahr (EUR 19,1 Mrd.) in etwa stabil erwartet wird, soll die EBIT-Marge mit nahe 6% deutlich über der letzten Guidance von mindestens 4% (2023: 5,0%) liegen. Wir stufen die EBIT-Marge 2024 als sehr stark ein, da sie deutlich über der Guidance und unserer Erwartung liegt. Somit wurde bereits 2024 das mittelfristige Ziel einer EBIT-Marge von 6% bis 2030 erstmals erreicht. Die finalen ersten Zahlen zum Geschäftsjahr 2024, einschließlich der Guidance für 2025, werden am 13. Februar veröffentlicht. Unsere aktuelle Empfehlung lautet Kaufen."

Ausblick:  Kommende Woche veröffentlicht die RBI vorläufige Geschäftszahlen 2024, die OMV präsentiert ihr Jahresergebnis 2024 und die AT&S ihre Ergeb- nisse zum 3. Quartal 2024/25.

Christian Drastil: Wiener Börse Plausch

Wiener Börse Party #1181: ATX unverändert, AT&S mit der doppelten 600 und MSCI vs. Stoxx, Palfinger nach Auftrag gesucht

Bildnachweis

1. Wiener Börse - Rising equity turnover @ Vienna Stock Exchange: In April, trading volumes at the Vienna Stock Exchange grew by almost 30% year-on-year (April 2016: EUR 4.05 billion; April 2017: EUR 5.26 billion). Elections in France pushed the trading volume especially on Monday, April 24, showing a daily equity turnover of EUR 435 million. Year-to-date, the Vienna Stock Exchange recorded a 10.8% increase in trading volumes (Jan-Apr 2016: EUR 19.76 billion; Jan-Apr 2017: EUR 21.88 billion).   >> Öffnen auf photaq.com

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Autor

Christine Petzwinkler
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