Fazits zu DO & CO, UBM, Strabag, EVN, Kapsch TrafficCom ...

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16.12.2023, 2841 Zeichen

Die Analysten der Erste Group haben in ihrer Wochenpublikation "Equity Weekly" die Unternehmens-News von heimischen Börsenotierten kommentiert bzw. neue Research-Reports veröffentlicht. Hier einige Fazits:

Zu DO&CO: "In unserer neuen Unternehmensanalyse zur DO&CO bestätigen wir unsere Kaufen-Empfehlung, heben unser Kursziel jedoch auf EUR 165,0/Aktie an (zuvor: EUR 147,0). Das innovative und qualitativ hochwertige Produkt- und Dienstleistungsangebot des Unternehmens sowie die ständigen Initiativen des Managements, das Geschäft zu optimieren und weiterzuentwickeln mit verstärktem Fokus auf eine höhere Profitabilität, sollten sich sowohl auf die Ergebnislage als auch den Aktienkurs positiv auswirken. Trotz der starken Kursentwicklung in den letzten drei Monaten sehen wir die attraktive Investmentstory von DO&CO immer noch nicht voll eingepreist. Wir bleiben klar bei unserer Kaufen-Empfehlung für die DO&CO-Aktie."

Zu EVN "Für das Geschäftsjahr 2023/24 erwartet das Management ein Konzernergebnis von EUR 420-460 Mio. Die Dividendenpolitik wurde ebenfalls angepasst. In Zukunft soll die Ausschüttung mindestens EUR 0,82/Aktie betragen und Aktionäre sollen an zusätzlichen Ergebnissteigerungen in angemessener Höhe beteiligt werden. Mittelfristig wird eine Ausschüttungsquote von 40% des um außerordentliche Effekte bereinigten Konzernergebnisses angestrebt. Bezogen auf die Mitte der Guidance 2023/24 würde dies einer Dividende von EUR 1,0/Aktie entsprechen. Wir stufen den neuen Ausblick 2023/24 positiv ein, da er leicht über der mittelfristigen Ergebnisspanne von EUR 400-450 Mio. liegt und bestätigen unsere Kaufen-Empfehlung."

Zu Kapsch TrafficCom: "Kapsch macht unserer Meinung nach gute Fortschritte auf seinem Restrukturierungspfad. Die Neugeschäftsdynamik hat im 1. Halbjahr 2023/24 spürbar zugelegt (Auftragseingang stieg um 250% auf EUR 480 Mio.) und viele attraktive Ausschreibungen sind in der Pipeline. Auch die Bewertung mit einem EV/EBITDA 24/25 von rund 6x sowie einstellige KGVs ab 25/26 ist weiter günstig."

Zu Strabag: "In unserer neuen Unternehmensanalyse zur Strabag-Aktie bestätigen wir unsere Kaufen-Empfehlung mit neuem Kursziel EUR 55,0/Aktie (zuvor: EUR 54,70). Die Strabag bleibt weiter eine der günstigsten Bauaktien in Europa mit einem EV/EBITDA von 1,6x/1,4x für 2023/24. Der niedrige Streubesitzanteil von nur 11,7% bleibt jedoch weiter ein Hemmschuh für die Kursentwicklung."

Zu UBM: "In unserer neuen Unternehmensanalyse zur UBM bestätigen wir unsere Kau- fen-Empfehlung mit neuem Kursziel EUR 30,0/Aktie (zuvor: EUR 31,50). Die Aktie notiert mit Buchwertabschlägen von 60%, was wir angesichts des starken Track Records des Unternehmens trotz der aktuell schwierigen Marktlage als zu niedrig bewertet sehen."

Kommende Woche stehen keine Unternehmensereignisse mehr am Kalender.

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Autor

Christine Petzwinkler
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