Ich stimme der Verwendung von Cookies zu. Auch wenn ich diese Website weiter nutze, gilt dies als Zustimmung.

Bitte lesen und akzeptieren Sie die Datenschutzinformation und Cookie-Informationen, damit Sie unser Angebot weiter nutzen können. Natürlich können Sie diese Einwilligung jederzeit widerrufen.





Fazits zu Amag, Palfinger, Mayr-Melnhof, OMV, voestalpine ...

Magazine aktuell


#gabb aktuell



29.10.2022, 4717 Zeichen

Die Analysten der Erste Group haben in ihrer Wochenpublikation "Equity Weekly" die Unternehmens-News von heimischen Börsenotierten kommentiert bzw. neue Research-Reports veröffentlicht. Hier einige Fazits:

Zu Amag: "Während die Umsatzerlöse im 3. Quartal 2022 unsere Erwartungen und den Marktkonsensus übertraf, entsprach das EBITDA und der Nettogewinn ganz den Erwartungen. Nach den Rekordergebnissen im 2. Quartal 2022 waren die Betriebsergebnisse im 3. Quartal 2022 im Vergleich zum Vorquartal jedoch rückläufig (EBITDA-Marge -4,0 %p q/q), was auf die sinkenden LME-Aluminiumpreise (-11 % q/q im 3. Quartal 2022) und die höheren Energiekosten zurückzuführen ist. Auch für das 4. Quartal erwarten wir eine weitere Abkühlung bei den Ergebnissen. Der Vorstand hat den Ausblick weiter eingegrenzt und erwartet nun ein EBITDA zwischen EUR 230 Mio. und EUR 250 Mio. (zuvor zwischen EUR 220 Mio. und EUR 250 Mio.). Dies liegt im Rahmen unserer Erwartungen und Schätzungen. Wir bleiben bei unserer Halten-Empfehlung." 

Zu voestalpine: "Der angehobene Ausblick für das aktuelle Geschäftsjahr 2022/23 der voestalpine ist definitiv eine positive Überraschung und liegt selbst ohne den positiven Einmaleffekt in Höhe von EUR 120 Mio. über den Markterwartungen/BBG-Konsensus (EUR 2 Mrd.) und unserer etwas optimistischeren Schätzung (EUR 2,1 Mrd.). Im Einklang mit den Kommentaren des Unternehmens erwarten wir eine Abkühlung der Ergebnisse im nächsten Ge- schäftsjahr 2023/24 (unsere EBITDA-Schätzung: 1,6 Mrd. EUR). Insgesamt sehen wir die Nachrichten positiv und unterstützend für unsere positive Einschätzung. Wir glauben, dass die voestalpine-Aktie auf dem aktuellen Kurs- niveau, angesichts der starken Ergebnisse, günstig bewertet ist."

Zu Mayr-Melnhof: "Im Gegensatz zu unserem letzten Bericht vom März diesen Jahres erwarten wir, dass die Konjunkturabschwächung und die Auswirkungen der höheren Energiekosten die Ergebnisse später als ursprünglich angenommen belasten wird. Wir haben unsere zu konservativen Schätzungen für das aktuelle Geschäftsjahr 2022 erhöht, die Schätzungen für die Folgejahre jedoch nur leicht angepasst. Getrieben von höheren Energiekosten und niedrigeren Volumen (verkauften Tonnagen) gehen wir von einem Umsatz- und Ergebnisrückgang im folgenden Geschäftsjahr 2023 aus. Ein Vergleich mit der Peergruppe bestätigt unsere vorsichtige Einschätzung, wir sehen die Aktie im Vergleich zu den Peers als fair bewertet an. Wir bestätigen unsere Halten-Empfehlung mit einem Kursziel von EUR 156,0 je Aktie."

Zu OMV: "Für das Jahr 2022 rechnet die OMV unverändert mit einem Brent-Rohölpreis von über USD 100/Fass, die Prognose für den realisierten Gaspreis wurde auf EUR 55-60/MWh erhöht (bisher: rund EUR 45/MWh). Das Q3-Ergebnis ist aus unserer Sicht als sehr stark einzustufen, insbesondere hat uns das Segment Exploration & Production positiv überrascht. Das Ergebnis je Aktie (unbereinigt) belief sich im Q3/22 auf EUR 2,55 und in den ersten drei Quartalen 2022 somit auf EUR 10,18 je Aktie. Aus unserer Sicht ist das ein außerordentlich guter Wert, besonders wenn man berücksichtigt, dass die Aktie derzeit bei unter EUR 45 notiert. Die Sonderdividende war ebenfalls eine positive Überraschung, die sicherlich auch zum deutlichen Kursanstieg am heutigen Tag beiträgt. Wir bleiben bei unserer Kaufempfehlung."

Zu Palfinger: "Während die Nachfrage in Nordamerika und Lateinamerika weiterhin ungebrochen stark ist, verzeichnen die Nachfrage in den Regionen EMEA und APAC bereits erste Anzeichen der allgemeinen wirtschaftlichen Verunsicherung. Dennoch war in Summe die Höhe des Auftragsbestands im Vergleich zum Vorquartal stabil, wodurch das aktuelle Auftragsbuch bereits bis ins 3Q 2023 hineinreicht. Wir erwarten, dass die angekündigten Preiserhöhungen in den kommenden Quartalen nicht nur zu Umsatzsteigerungen, aber vor allem zu Margenverbesserungen führen wird. Palfinger bestätigt den Ausblick für das GJ 2022 mit einem Umsatz von mehr als EUR 2 Mrd. Neu ist, dass das operative Ergebnis möglichst nahe an das Vorjahresergebnis von EUR 155mn herangeführt werden soll. Dennoch sind wir über die weitere Marktnachfrage besorgt, weil wir davon ausgehen, dass weitere Zinsanhebungen und die damit verbundene Verlangsamung der Wirtschaftsaktivität Spuren beim Auftragseingang der kommenden Quartale hinterlassen wird, die dann Auswirkungen auf die Geschäftsentwicklung der Palfinger im 2H 2023 und 2024 haben würde. Dahingehend sehen wir unsere Empfehlung und Kursziel (Akkumulieren; EUR 24,6) durch die 3Q22 Ergebnisveröffentlichung bestätigt."

Ausblick: In der kommenden Woche nimmt die Berichtssaison volle Fahrt auf. Wir erwarten Zahlen von ams-Osram, AT&S, Lenzing, Mayr-Melnhof, RBI, Verbund, Andritz und Erste Group.

 


BSN Podcasts
Christian Drastil: Wiener Börse Plausch

Wiener Börse Party #789: ATX verliert trotz sehr starker VIG, der Erste Bank George fehlt mir heute sehr, dazu ein S Immo Zufall




 

Bildnachweis

1. Trading Kurse TeleTrader   >> Öffnen auf photaq.com

Aktien auf dem Radar:Pierer Mobility, voestalpine, Warimpex, Addiko Bank, Immofinanz, CA Immo, Andritz, AT&S, Zumtobel, OMV, Amag, Linz Textil Holding, Wolford, Oberbank AG Stamm, DO&CO, Agrana, Erste Group, EVN, Flughafen Wien, Palfinger, Österreichische Post, S Immo, Telekom Austria, Uniqa, VIG.


Random Partner

Palfinger
Palfinger zählt zu den international führenden Herstellern innovativer Hebe-Lösungen, die auf Nutzfahrzeugen und im maritimen Bereich zum Einsatz kommen. Der Konzern verfügt über 5.000 Vertriebs- und Servicestützpunkte in über 130 Ländern in Europa, Nord- und Südamerika sowie Asien.

>> Besuchen Sie 68 weitere Partner auf boerse-social.com/partner


Trading Kurse TeleTrader


Autor
Christine Petzwinkler
Börse Social Network/Magazine


Useletter

Die Useletter "Morning Xpresso" und "Evening Xtrakt" heben sich deutlich von den gängigen Newslettern ab. Beispiele ansehen bzw. kostenfrei anmelden. Wichtige Börse-Infos garantiert.

Newsletter abonnieren

Runplugged

Infos über neue Financial Literacy Audio Files für die Runplugged App
(kostenfrei downloaden über http://runplugged.com/spreadit)

per Newsletter erhalten


Meistgelesen
>> mehr





PIR-Zeichnungsprodukte
AT0000A2REB0
AT0000A2U4X2
AT0000A3C4S3
Newsflow
>> mehr

Börse Social Club Board
>> mehr
    wikifolio-Trades Austro-Aktien 20-21: Mayr-Melnhof(1), Lenzing(1)
    wikifolio-Trades Austro-Aktien 18-19: Pierer Mobility(2), voestalpine(1)
    BSN Vola-Event Warimpex
    Star der Stunde: Pierer Mobility 13.19%, Rutsch der Stunde: VIG -1.35%
    wikifolio-Trades Austro-Aktien 17-18: OMV(1), Telekom Austria(1), VIG(1), Pierer Mobility(1), Kontron(1), voestalpine(1)
    Star der Stunde: Pierer Mobility 15.43%, Rutsch der Stunde: Verbund -1.16%
    wikifolio-Trades Austro-Aktien 16-17: Pierer Mobility(3), Frequentis(2), Immofinanz(1), Flughafen Wien(1), Österreichische Post(1), AT&S(1)
    Star der Stunde: Polytec Group 2.78%, Rutsch der Stunde: Pierer Mobility -15.22%
    wikifolio-Trades Austro-Aktien 15-16: RBI(1), SBO(1)

    Featured Partner Video

    ABC Audio Business Chart #125: KI- Hype oder echter Gamechanger? (Josef Obergantschnig)

    Investoren und Unternehmen setzen Billionen Dollar auf den KI-Trend. Hast du dich schon einmal gefragt, wie sich das auf die Gewinnmargen auswirken wird? Kostet KI Arbeitsplätze, oder werden dadurc...

    Books josefchladek.com

    Martin Parr
    The Last Resort
    1986
    Promenade Press

    Eron Rauch
    Heartland
    2023
    Self published

    Andreas Gehrke
    Flughafen Berlin-Tegel
    2023
    Drittel Books

    Shōji Ueda
    Brilliant Scenes: Shoji Ueda Photo Album
    1981
    Nippon Camera

    Dominic Turner
    False friends
    2023
    Self published

    Fazits zu Amag, Palfinger, Mayr-Melnhof, OMV, voestalpine ...


    29.10.2022, 4717 Zeichen

    Die Analysten der Erste Group haben in ihrer Wochenpublikation "Equity Weekly" die Unternehmens-News von heimischen Börsenotierten kommentiert bzw. neue Research-Reports veröffentlicht. Hier einige Fazits:

    Zu Amag: "Während die Umsatzerlöse im 3. Quartal 2022 unsere Erwartungen und den Marktkonsensus übertraf, entsprach das EBITDA und der Nettogewinn ganz den Erwartungen. Nach den Rekordergebnissen im 2. Quartal 2022 waren die Betriebsergebnisse im 3. Quartal 2022 im Vergleich zum Vorquartal jedoch rückläufig (EBITDA-Marge -4,0 %p q/q), was auf die sinkenden LME-Aluminiumpreise (-11 % q/q im 3. Quartal 2022) und die höheren Energiekosten zurückzuführen ist. Auch für das 4. Quartal erwarten wir eine weitere Abkühlung bei den Ergebnissen. Der Vorstand hat den Ausblick weiter eingegrenzt und erwartet nun ein EBITDA zwischen EUR 230 Mio. und EUR 250 Mio. (zuvor zwischen EUR 220 Mio. und EUR 250 Mio.). Dies liegt im Rahmen unserer Erwartungen und Schätzungen. Wir bleiben bei unserer Halten-Empfehlung." 

    Zu voestalpine: "Der angehobene Ausblick für das aktuelle Geschäftsjahr 2022/23 der voestalpine ist definitiv eine positive Überraschung und liegt selbst ohne den positiven Einmaleffekt in Höhe von EUR 120 Mio. über den Markterwartungen/BBG-Konsensus (EUR 2 Mrd.) und unserer etwas optimistischeren Schätzung (EUR 2,1 Mrd.). Im Einklang mit den Kommentaren des Unternehmens erwarten wir eine Abkühlung der Ergebnisse im nächsten Ge- schäftsjahr 2023/24 (unsere EBITDA-Schätzung: 1,6 Mrd. EUR). Insgesamt sehen wir die Nachrichten positiv und unterstützend für unsere positive Einschätzung. Wir glauben, dass die voestalpine-Aktie auf dem aktuellen Kurs- niveau, angesichts der starken Ergebnisse, günstig bewertet ist."

    Zu Mayr-Melnhof: "Im Gegensatz zu unserem letzten Bericht vom März diesen Jahres erwarten wir, dass die Konjunkturabschwächung und die Auswirkungen der höheren Energiekosten die Ergebnisse später als ursprünglich angenommen belasten wird. Wir haben unsere zu konservativen Schätzungen für das aktuelle Geschäftsjahr 2022 erhöht, die Schätzungen für die Folgejahre jedoch nur leicht angepasst. Getrieben von höheren Energiekosten und niedrigeren Volumen (verkauften Tonnagen) gehen wir von einem Umsatz- und Ergebnisrückgang im folgenden Geschäftsjahr 2023 aus. Ein Vergleich mit der Peergruppe bestätigt unsere vorsichtige Einschätzung, wir sehen die Aktie im Vergleich zu den Peers als fair bewertet an. Wir bestätigen unsere Halten-Empfehlung mit einem Kursziel von EUR 156,0 je Aktie."

    Zu OMV: "Für das Jahr 2022 rechnet die OMV unverändert mit einem Brent-Rohölpreis von über USD 100/Fass, die Prognose für den realisierten Gaspreis wurde auf EUR 55-60/MWh erhöht (bisher: rund EUR 45/MWh). Das Q3-Ergebnis ist aus unserer Sicht als sehr stark einzustufen, insbesondere hat uns das Segment Exploration & Production positiv überrascht. Das Ergebnis je Aktie (unbereinigt) belief sich im Q3/22 auf EUR 2,55 und in den ersten drei Quartalen 2022 somit auf EUR 10,18 je Aktie. Aus unserer Sicht ist das ein außerordentlich guter Wert, besonders wenn man berücksichtigt, dass die Aktie derzeit bei unter EUR 45 notiert. Die Sonderdividende war ebenfalls eine positive Überraschung, die sicherlich auch zum deutlichen Kursanstieg am heutigen Tag beiträgt. Wir bleiben bei unserer Kaufempfehlung."

    Zu Palfinger: "Während die Nachfrage in Nordamerika und Lateinamerika weiterhin ungebrochen stark ist, verzeichnen die Nachfrage in den Regionen EMEA und APAC bereits erste Anzeichen der allgemeinen wirtschaftlichen Verunsicherung. Dennoch war in Summe die Höhe des Auftragsbestands im Vergleich zum Vorquartal stabil, wodurch das aktuelle Auftragsbuch bereits bis ins 3Q 2023 hineinreicht. Wir erwarten, dass die angekündigten Preiserhöhungen in den kommenden Quartalen nicht nur zu Umsatzsteigerungen, aber vor allem zu Margenverbesserungen führen wird. Palfinger bestätigt den Ausblick für das GJ 2022 mit einem Umsatz von mehr als EUR 2 Mrd. Neu ist, dass das operative Ergebnis möglichst nahe an das Vorjahresergebnis von EUR 155mn herangeführt werden soll. Dennoch sind wir über die weitere Marktnachfrage besorgt, weil wir davon ausgehen, dass weitere Zinsanhebungen und die damit verbundene Verlangsamung der Wirtschaftsaktivität Spuren beim Auftragseingang der kommenden Quartale hinterlassen wird, die dann Auswirkungen auf die Geschäftsentwicklung der Palfinger im 2H 2023 und 2024 haben würde. Dahingehend sehen wir unsere Empfehlung und Kursziel (Akkumulieren; EUR 24,6) durch die 3Q22 Ergebnisveröffentlichung bestätigt."

    Ausblick: In der kommenden Woche nimmt die Berichtssaison volle Fahrt auf. Wir erwarten Zahlen von ams-Osram, AT&S, Lenzing, Mayr-Melnhof, RBI, Verbund, Andritz und Erste Group.

     


    BSN Podcasts
    Christian Drastil: Wiener Börse Plausch

    Wiener Börse Party #789: ATX verliert trotz sehr starker VIG, der Erste Bank George fehlt mir heute sehr, dazu ein S Immo Zufall




     

    Bildnachweis

    1. Trading Kurse TeleTrader   >> Öffnen auf photaq.com

    Aktien auf dem Radar:Pierer Mobility, voestalpine, Warimpex, Addiko Bank, Immofinanz, CA Immo, Andritz, AT&S, Zumtobel, OMV, Amag, Linz Textil Holding, Wolford, Oberbank AG Stamm, DO&CO, Agrana, Erste Group, EVN, Flughafen Wien, Palfinger, Österreichische Post, S Immo, Telekom Austria, Uniqa, VIG.


    Random Partner

    Palfinger
    Palfinger zählt zu den international führenden Herstellern innovativer Hebe-Lösungen, die auf Nutzfahrzeugen und im maritimen Bereich zum Einsatz kommen. Der Konzern verfügt über 5.000 Vertriebs- und Servicestützpunkte in über 130 Ländern in Europa, Nord- und Südamerika sowie Asien.

    >> Besuchen Sie 68 weitere Partner auf boerse-social.com/partner


    Trading Kurse TeleTrader


    Autor
    Christine Petzwinkler
    Börse Social Network/Magazine


    Useletter

    Die Useletter "Morning Xpresso" und "Evening Xtrakt" heben sich deutlich von den gängigen Newslettern ab. Beispiele ansehen bzw. kostenfrei anmelden. Wichtige Börse-Infos garantiert.

    Newsletter abonnieren

    Runplugged

    Infos über neue Financial Literacy Audio Files für die Runplugged App
    (kostenfrei downloaden über http://runplugged.com/spreadit)

    per Newsletter erhalten


    Meistgelesen
    >> mehr





    PIR-Zeichnungsprodukte
    AT0000A2REB0
    AT0000A2U4X2
    AT0000A3C4S3
    Newsflow
    >> mehr

    Börse Social Club Board
    >> mehr
      wikifolio-Trades Austro-Aktien 20-21: Mayr-Melnhof(1), Lenzing(1)
      wikifolio-Trades Austro-Aktien 18-19: Pierer Mobility(2), voestalpine(1)
      BSN Vola-Event Warimpex
      Star der Stunde: Pierer Mobility 13.19%, Rutsch der Stunde: VIG -1.35%
      wikifolio-Trades Austro-Aktien 17-18: OMV(1), Telekom Austria(1), VIG(1), Pierer Mobility(1), Kontron(1), voestalpine(1)
      Star der Stunde: Pierer Mobility 15.43%, Rutsch der Stunde: Verbund -1.16%
      wikifolio-Trades Austro-Aktien 16-17: Pierer Mobility(3), Frequentis(2), Immofinanz(1), Flughafen Wien(1), Österreichische Post(1), AT&S(1)
      Star der Stunde: Polytec Group 2.78%, Rutsch der Stunde: Pierer Mobility -15.22%
      wikifolio-Trades Austro-Aktien 15-16: RBI(1), SBO(1)

      Featured Partner Video

      ABC Audio Business Chart #125: KI- Hype oder echter Gamechanger? (Josef Obergantschnig)

      Investoren und Unternehmen setzen Billionen Dollar auf den KI-Trend. Hast du dich schon einmal gefragt, wie sich das auf die Gewinnmargen auswirken wird? Kostet KI Arbeitsplätze, oder werden dadurc...

      Books josefchladek.com

      Regina Anzenberger
      Imperfections
      2024
      AnzenbergerEdition

      Emil Schulthess & Hans Ulrich Meier
      27000 Kilometer im Auto durch die USA
      1953
      Conzett & Huber

      Martin Parr
      The Last Resort
      1986
      Promenade Press

      Daido Moriyama
      Record (Kiroku) No.1-5 (Reprint Edition) 森山 大道 記録
      2008
      Akio Nagasawa

      Shinkichi Tajiri
      De Muur
      2002
      Fotokabinetten Gemeentemuseum Den Haag