Credit-Märkte 29.7.: Faurecia, OMV, Prosus ...

Der Juli scheint der erste Monat dieses Jahres zu sein, in welchem das Emissionsvolumen am EU Credit Primärmarkt hinter dem Vorjahresvolumen zurückbleibt. Nach vier Emissionen gestern (Prosus: Tap 300 Mio. der ausstehenden 06/2025 Emission, EUR 700 Mio., 8NC3, Ba2/BB/BB+; Faurecia: EUR 500 Mio., 8 Jahre, MS+185 BP, EUR 500 Mio., 12 Jahre, MS+220 BP, Baa3/BBB- und zwei SSA Emissionen (KFW, Baden Württemberg)) stieg das Emissionsvolumen Juli auf knapp EUR 80 Mrd an. Aus unserer Coverage berichtet heute Morgen OMV AG die Q2 2020-Zahlen. Wenig überraschend zeigt sich bei diesen die COVID-19 Thematik. Während der Umsatz Q/Q um -48 % auf EUR 3,1 Mrd. sank, weist OMV mit EUR 145 Mio. (-86 %) ein noch positives CCS operatives Ergebnis vor Sondereffekten aus sowie reduzierte sich der operative Cashflow um -52 % auf EUR 545 Mio. Die von OMV ausgewiesene Nettoverschuldung erhöhte sich im Quartalsvergleich um 34 % auf EUR 4,4 Mrd. Bereits gestern wurde bekannt, dass der OMV-Vorstand den ursprünglichen Dividendenvorschlag pro Aktie von EUR 2,00 für 2019 auf EUR 1,75 reduzierte. Darüber hinaus beabsichtigt das Unternehmen in den nächsten zwölf Monaten abhängig von Marktbedingungen eine Hybridanleihe im Volumen von bis zu EUR 1,5 Mrd. zu begeben um bereits beschlossene Zukäufe zu finanzieren.