Credit-Märkte 6.7.: Assicurazioni Generali, Amco ...

US feiertagsbedingt war am Freitag keine nennenswerte Emissionstätigkeit zu verzeichnen. Dennoch wurde letzte Woche ein Gesamtemissionsvolumen von rund EUR 43 Mrd. erreicht und damit die 13. Woche mit einem Volumen von über EUR 30 Mrd. seit Mitte März in diesem Jahr. Ausschlaggebend für die Emissionstätigkeit der letzten Woche waren die Multitranche-Anleihen aus dem Corporate Sektor (56 %). Betreffend Entwicklung am EUR Sekundärmarkt zeigen sich bei den von uns verfolgten EUR Credit Benchmarkindizes geringe Einengungen der Risikoprämien im Wochenverlauf, sowohl bei Corporates (IG: -2 BP; HY: -11 BP) als auch bei Financials (Senior: -7 BP; Sub: -13 BP). Für heute ist die Emission der Assicurazioni Generali S.p.A. avisiert. Das Versicherungsunternehmen beabsichtigt eine grüne Tier 2 Anleihe (BBB-/Baa3 erwartet) mit einer Laufzeit von elf Jahren und einem Maximalvolumen von EUR 600 Mio. zu begeben. Darüber hinaus ist die Dealpipeline für diese Woche noch gering. Aus dem Agency Segment soll heute die Roadshow der AMCO Asset Management starten. Die Emission einer EUR Anleihe (einzeln oder Multitranche, BBB-/BBB erwartet) könnte im Anschluss folgen.

Ratings: Das Nissan Motor Co Ltd Rating wurde von S&P am Freitag um eine Stufe auf BBB- bei negativem Ausblick gesenkt.