Credit-Märkte 23.9.: Thomas Cook, Generali, Royal Mail, Banco Comercial ...

In einer abermals starken Emissionswoche wurden letzte Woche rund EUR 50 Mrd. an Anleihevolumina platziert, wovon rund 42 % dem Financials und 35 % dem Non-Finanicals Sektor zuzurechnen sind. Die EUR 450 Mio. Tier 2 Anleihe der Banco Comercial Portugues (BCP) wurde am Freitag bei einer Rendite von 3,875 % (10,5NC5,5; erwartete Ratings: Ba3/B/BB-) platziert. Nachdem die Assicurazioni Generali S.p.A. ein Tender Offer für drei ausstehende Nachranganleihen bis vergangenen Freitag 17:00 im Gesamtvolumen von EUR 1 Mrd. anbot, könnte heute die Emission einer grünen Tier 2 Anleihe (11 Jahre; erwartete Ratings: Baa3/BBB) der Versicherungsgesellschaft folgen. Aus dem Non-Financials Segment beabsichtigt Royal Mail plc (BBB) eine EUR oder GBP Benchmarkanleihe zu begeben. Das Unternehmen trifft sich hierfür ab diesem Mittwoch mit Anleiheinvestoren.
Ratings: Atlantia SpA sowie deren Tochtergesellschaft Autostrade per l’Italia SpA wurden von S&P um jeweils eine Stufe auf BBB- herabgestuft.

Unterdessen musste Thomas Cook Group heute Nacht Insolvenz anmelden und stellte damit alle Geschäftsaktivitäten ein. Anleiheseitig sind zwei EUR Bonds im Gesamtvolumen von rund EUR 1 Mrd. des britischen Tourismuskonzerns ausstehend.