Credit-Märkte 11.7.: Bayer, Hypo Vorarlberg, BayernLB, Otto Group ...

Im EUR denominierten Financial Segment waren gestern vor allem Covered Bond (CB) Emissionen zu beobachten. Banca Popolare dell‘Emilia Romagna preiste einen CB mit einem Volumen von EUR 500 Mio. bei MS+85 BP (5J). Die angekündigte CB Emission der BayernLB konnte gestern bei MS-9 BP gepreist werden (EUR 500 Mio., 9J). Auch in Österreich gab es eine CB Emission zu verzeichnen. Die Hypo Vorarlberg Bank AGbrachte einen CB im Benchmarktformat an den Primärmarkt. Der CB mit einem Volumen von EUR 500 Mio. und einer Laufzeit von 8 Jahren preiste nach einer initialen Preisindikation von MS+9 BP schlussendlich bei MS+7 BP (Orderbuch EUR 600 Mio.). Bank of Montrealplatzierte eine Senior Anleihe mit einem Volumen von EUR 1 Mrd. bei MS+33 BP (3J). Eine Senior non-preferred Emission gab es von der Nykredit Realkredit (EUR 500 Mio., 4J, MS+53 BP). Corporates: Die Otto Group brachte gestern eine High-Yield Hybrid Emission an den Primärmarkt. Die nicht geratete Gruppe preiste die Emission (EUR 300 Mio., PNC7) nach initialer Preisindikation von 4,5 % bei einer Rendite von 4,125 %.