Inbox: Polytec - Keine kurzfristigen Treiber für den Aktienkurs gesehen

Aus dem Equity Weekly der Erste Group : Aufgrund der Diesel Debatte zu möglichen Fahrverboten in Deutschland vermeldete Polytec zurückgegangene Abrufe von Produkten für Diesel-PKW. Seit Anfang 2018 gingen die Verkäufe von Produkten für Fahrzeuge mit Dieselantrieb zurück. Rund 15% der Konzernumsätze machen Motorraumteile für Dieselfahrzeuge aus. Voraussichtlich wird sich der Bedarf an Produkten für Fahrzeuge mit Dieselantrieb hin zu jenen mit Benzinantrieb oder alternativen Antriebstechnologien verschieben. Nichtsdestotrotz ist die Visibilität derzeit sehr gering und wir sehen keine kurzfristigen Treiber für den Aktienkurs.

Aufgrund der aktuell niedrigen Visibilität und erhöhten Ungewissheit bei den Dieselantrieben und einem künftigen Einfluss auf die Umsatz- und Ertragsentwicklung von Polytec haben wir unsere Schätzungen überarbeitet und kürzen unser Kursziel auf EUR 15,9 (von EUR 19,0).

Ausblick. Polytec wird am 8. August das Halbjahresergebnis vorlegen. Bis dahin rechnen wir mit stark eingetrübter Visibilität und empfehlen ein Halten der Aktie mit einem neuem Kursziel von EUR 15,9.