09.04.2018, 6809 Zeichen
Zwei Themen bewegen derzeit die Märkte: Zum einen ist da der sich abzeichnende Handelskonflikt. Obwohl die USA nach dem ersten Theaterdonner gegen Europa nun zunehmend China ins Visier nehmen, gibt es auch in der EU noch keinen Grund zur Entwarnung. Ohnehin ist die Diskussion ziemlich windschief, denn obwohl aktuell die Initiative von den USA ausgeht, sitzen die wahren Freihandelsfeinde in Brüssel und Peking. Sowohl die EU als auch China sind derzeit deutlich protektionistischer unterwegs als die Amerikaner. Theoretisch könnte die aktuelle Auseinandersetzung letztlich sogar zu einem Abbau von Handelshemmnissen führen, etwa in der EU-Agrarwirtschaft. Die wahrscheinlichere Variante aber ist wohl erst einmal eine Verhärtung der Fronten. Die Märkte jedenfalls begreifen derzeit jede Ankündigung von Strafzöllen nicht als Teil eines Verhandlungspokers, sondern als weiteren Schritt in Richtung weniger Freihandel – eine Richtung, die den Aktionären international tätiger Unternehmen überhaupt nicht schmecken kann.
Schwergewichte unter Druck
Das zweite große Thema war die Schwäche einiger Hightech-Riesen. Facebook, Amazon und Alphabet (Google) waren über Jahre vom Erfolg verwöhnt und werden es möglicherweise auch weiter sein. Zwischenzeitlich aber sind die Bewertungen in Dimensionen gewachsen, die vielleicht doch ein wenig zu großzügig bemessen waren und jenes Enttäuschungspotenzial eröffneten das nun abgearbeitet wurde. Dazu kamen Probleme, die entweder hausgemacht sind, wie der Datenskandal bei Facebook, oder solche, die von außen an ein Unternehmen herangetragen werden, wie die Trump-Tiraden gegen Amazon. Wenn die Ausnahmeunternehmen zur Schwäche neigen, dann stellt sich immer auch die Frage, ob wir es hier nur mit Ausnahmesituationen zu tun haben, oder ob dies weitergehende Implikationen für den Gesamtmarkt hat? Ebenso interessant ist die Einschätzung, ob die jüngste, sehr starke Aufwärtsbewegung bereits das Ende einer Korrekturphase innerhalb der übergeordneten Hausse signalisiert, oder ob es sich dabei lediglich um den ersten „Short Squeeze“ innerhalb eines gerade beginnenden Bärenmarktes handelt? Die Unsicherheit bleibt.
Für gute und schlechte Zeiten
Da sich solche Fragen oft erst in der Rückschau zweifelsfrei beantworten lassen, lohnt es sich, nach jenen Anlagen Ausschau zu halten, die auch in unterschiedlichen Szenarien funktionieren. Manfred Gellink (Tradername: HerbertH) verfolgt in seinem wikifolio „Ruhige Hand 1 (Spezialwerte)“ genau dieses Ziel. Entsprechend seiner Handelsidee sucht er nach „Spezialwerten für gute und für schlechte Zeiten“.
Ein Element dabei ist, dass die ausgewählten Titel von Stories getrieben werden, „die sie einigermaßen unabhängig vom täglichen Börsen-auf-und-ab machen“. Und weil Gellink das Investieren eher langfristig verstanden wissen will, geht er mit jener „ruhigen Hand“ zu Werke, die seinem wikifolio den Namen gab. Die Performance von aktuell rund 73% wurde dabei mit einer durchaus bemerkenswerten Portfolio-Zusammensetzung erzielt: Noch immer stecken 38,5% in einer einzigen Aktie, der Zapf Creation AG, die einen Gewinn von mehr als 200% aufweist. Wer nun meint, dass aus diesem Grund zwangsläufig eine volatile Kursentwicklung des Portfolios die Folge sein müsse, der sollte sich einmal die wikifolio-Siegel ansehen: Vom „Top Ten-Trader“ über „Treue Anleger“, „Guter Money Manager“ und „Kontinuierliches Wachstum“ konnte Gellink fast alles einheimsen, was es bei wikifolio einzuheimsen gibt.
Abseits ausgetretener Pfade
Einen gänzlich anderen Weg beschreitet Nicolas Oehl, der als Trader „QubeInvestment“ das wikifolio „QI Minimum Volatility Germany“ verantwortet. Größte Einzelposition ist die VIB Vermögen AG mit einem Portfolioanteil von gerade einmal 5,0%. Insgesamt sind aktuell sage und schreibe 70 Positionen in dem wikifolio enthalten, wobei die Finlab AG mit einem Anteil von 0,1% die kleinste Position darstellt.
Aber auch Oehl suchte nach einer Möglichkeit, mit den negativen Seiten des Anlagegeschäfts wie „großen Marktschwankungen und einer hohen Unsicherheit“ besser umzugehen. Fündig wurde er beim Nobelpreisträger Harry Markowitz, auf den die Minimum Volatility Anlagestrategie zurückgeht. Dass diese Lehre praxisrelevant ist, sieht man an einem Risikofaktor des wikifolios, der gerade einmal bei 0,3x liegt. Trotz dieses äußerst geringen Risikos konnte bislang eine Performance von knapp 45% erzielt werden.
Auf den Schultern von Giganten
Als wir eingangs von den Problemen einiger NASDAQ-Riesen sprachen, sollte dies nicht implizieren, dass man das Thema Technologie bereits insgesamt abhaken sollte. Im wikifolio „Tech & GreenTech Aktienwerte“ hat sich Vincent Soltau (Tradername: Juliette) abseits der Haushaltsnamen auf die Nebenwerte des Technologiebereichs konzentriert.
Besonderen Wert legt er dabei auf „GreenTech“, also auf Unternehmen, die in den Bereichen erneuerbare Energien, alternative Antriebstechniken, etc. tätig sind. Obwohl die Aktienauswahl primär auf Basis fundamentaler Kriterien wie Chance-/Risiko-Verhältnis und Wachstumsaussichten basiert, sieht Soltau durchaus auch die Bedeutung der Charttechnik und berücksichtigt diese bei seinen Entscheidungen. Im Ergebnis kommt dabei ein ziemlich ausgewogenes Portfolio heraus, in dem man die erwähnten großen NASDAQ-Namen tatsächlich vergebens sucht. Eine Performance von mehr als 70% seit Oktober 2016 spricht für die Güte des Auswahlprozesses und das Handling der Positionen.
Was kommt?
Das sollten Anleger in der kommenden Woche im Auge behalten
Mit dem Ende der Osterferien kommt auch wieder Bewegung in den Finanzkalender. Heute stehen die US-Daten zur Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft auf dem Programm. Obwohl der Arbeitsmarkt nicht gerade ein Frühindikator ist, erhofft man sich aus diesen Daten Hinweise auf die künftige Notenbankpolitik.
Ausgerechnet am nächsten Freitag, den 13. April, veröffentlicht China die neuesten BIP-Zahlen. Da Wirtschaftsdaten aus dem Reich der Mitte immer auch politische Daten sind, geht es hier nicht nur um die Frage, wie diese zu interpretieren sind, sondern auch darum, was die chinesische Führung damit kommunizieren will.
Schon gewusst? Das wikifolio.com weekly gibt es auch als Newsletter!
Wer früher informiert sein möchte, erhält den wikifolio.com Wochenrückblick inklusive einer exklusiven wikifolio-Auswahl bereits am Freitagmorgen in seine Inbox.
Jetzt registrieren oder anmelden und Weekly Digest abonnieren!
Diese Artikel könnten Sie auch interessieren
- wikifolio-Trader Simon Weishar: "Wenn ich nur 6 sehr günstige Aktien finde, wozu brauche ich dann die siebte?"
- Kursziel 20 Euro? Nicht nur die Deutsche Bank sieht Potenzial bei Evotec
- Erfolgreich und heiß begehrt - Die Anleger-Lieblinge im März 2018
Im Original hier erschienen: Neue Möglichkeiten
Was noch interessant sein dürfte:
DAX – Widerstandszone wird attackiert (Deutsche Bank Morning Daily) (Charttechnik)
DAX – Die Bullen dürfen nicht nachlassen (Deutsche Bank Morning Daily) (Charttechnik)
DAX – Stabilisierungsphase oder neuer Einbruch? (Deutsche Bank Morning Daily) (Charttechnik)
DAX – Auf der Kippe (Deutsche Bank Morning Daily) (Charttechnik)
DAX – Kommt heute der Befreiungsschlag? (Deutsche Bank Morning Daily) (Charttechnik)
Inbox: S Immo: VIG verkauft, Benko informiert über 29,14 Prozent
Inbox: Leichter Anstieg der US- und der europäischen Aktienindizes im April erwartet
Inbox: Staatsbesuch in China: RBI schließt Finanzierungskooperation mit lokaler Bank ab
Inbox: Langfristiger Aufwärtstrend bei Aktien noch intakt
Inbox: „Börsianer Messe 18“ fixiert Förderprogramm für Start-ups
MMM Matejkas Market Memos #34: Gedanken über das Kapitalmarktverständnis in Österreich
Bildnachweis
1.
Charts Trading
, (© photaq / Drastil) >> Öffnen auf photaq.com
Aktien auf dem Radar:Rosenbauer, SBO, Palfinger, Addiko Bank, Austriacard Holdings AG, Flughafen Wien, EVN, Immofinanz, AT&S, ams-Osram, Marinomed Biotech, Porr, Warimpex, SW Umwelttechnik, Oberbank AG Stamm, Pierer Mobility, Agrana, Amag, CA Immo, Erste Group, Kapsch TrafficCom, Österreichische Post, Strabag, Telekom Austria, Uniqa, VIG, Wienerberger, Continental, adidas, Travelers Companies, Fresenius.
Random Partner
UBM
Die UBM fokussiert sich auf Immobilienentwicklung und deckt die gesamte Wertschöpfungskette von Umwidmung und Baugenehmigung über Planung, Marketing und Bauabwicklung bis zum Verkauf ab. Der Fokus liegt dabei auf den Märkten Österreich, Deutschland und Polen sowie auf den Asset-Klassen Wohnen, Hotel und Büro.
>> Besuchen Sie 68 weitere Partner auf boerse-social.com/partner
Latest Blogs
» Börse-Inputs auf Spotify zu u.a. BASF, Evonik, Akzo Nobel, VBV, Conti, D...
» MMM Matejkas Market Memos #34: Am Beispiel B&C - Gedanken über das Kapit...
» ATX-Trends: FACC, Telekom Austria, Erste Group, Bawag ...
» Wiener Börse Party 2024 in the Making, 18. April (CEO/CFO)
» SportWoche Party 2024 in the Making, 17. April (JJs)
» SportWoche Party 2024 in the Making, 16. April (RMG)
» Österreich-Depots: ATX-Folgen schwer (Depot Kommentar)
» Börsegeschichte 17.4.: Extremes zu Frauenthal, Zumtobel und Semperit (Bö...
» Q1 von A1, Grundsteinlegungen bei UBM und Wienerberger, Frequentis mit K...
» Nachlese: DAX hatte gestern schwächsten Tag 2024, Heiko Thieme im Podcas...
Useletter
Die Useletter "Morning Xpresso" und "Evening Xtrakt" heben sich deutlich von den gängigen Newslettern ab.
Beispiele ansehen bzw. kostenfrei anmelden. Wichtige Börse-Infos garantiert.
Newsletter abonnieren
Runplugged
Infos über neue Financial Literacy Audio Files für die Runplugged App
(kostenfrei downloaden über http://runplugged.com/spreadit)
per Newsletter erhalten
AT0000A39UT1 | |
AT0000A2C5J0 | |
AT0000A2SUY6 |
- wikifolio whispers a.m. Nvidia, Amazon, Lenzing, ...
- Aixtron, Lufthansa am besten (Peer Group Watch De...
- Research-Fazits zu Adidas, Evonik, ASML, Air Liqu...
- Guten Morgen mit ThyssenKrupp, Sartorius, Nokia, ...
- Montana Aerospace liefert Floor Grid Section für ...
- Börse-Inputs auf Spotify zu u.a. BASF, Evonik, Ak...
Featured Partner Video
Jeder Schlag ist wertvoll
Das Sporttagebuch mit Michael Knöppel - 15. April 2024 E-Mail: sporttagebuch.michael@gmail.com Instagram: @das_sporttagebuch Twitter: @Sporttagebuch_
Das Sporttagebuch mit Michael Knöppel - 15....
Books josefchladek.com
Cristina de Middel
Gentlemen's Club
2023
This Book is True
Robert Frank
The Americans (fifth American edition)
1978
Aperture
Naotaka Hirota
La Scène de la Locomotive à Vapeur
1975
Yomiuri Shimbun