Aus dem Equity Weekly der Erste Group : RHI Magnesita veröffentliche in dieser Woche das Jahresergebnis für das GJ 2017. Die pro-forma Umsätze stiegen im Vorjahresvergleich um 11,1% und lagen damit leicht unter unseren Schätzungen aber über den Markterwartungen. (Bereinigte Pro-forma-Ergebnisse wurden so erstellt, als ob der kombinierte Konzern bereits seit dem 1. Januar 2017 bestanden hätte). Als Treiber für das Wachstum war die Division Stahl verantwortlich, dzt. rd. 67,3% der Umsätze, die vom starken Wachstum in der der Stahlindustrie profitieren konnte. Die Industrie-Division enttäuschte hingegen mit einem nur leichten Umsatzwachstum von 2,5% im Vorjahresvergleich.

Das EBIT betrug EUR 278 Mio. und lag damit deutlich über unserer Schätzung von EUR 163 Mio., weil FX-Effekte und M&A-Kosten in den Pro- forma-Zahlen nicht berücksichtigt wurden.

Für 2017 schlägt das Management eine Dividende von EUR 0,75/Aktie vor und hat damit unsere Erwartung übertroffen.