Credit-Märkte 6.2.: Unilever, Deutsche Apotheker- und Ärztebank, Teva Pharmaceutical

Unilever brachte gestern eine Senior Anleihe (erw. Rating A1/A+) mit einem Volumen von EUR 2 Mrd. auf den Markt. Tranche A (5,5 Jahre, EUR 500 Mio.) preiste bei MS+3 BP, Tranche B (9 Jahre, EUR 700 Mio.) bei MS+15 BP und Tranche C (15 Jahre, EUR 800 Mio.) bei MS+25 BP. Im Covered Bond Segment beabsichtigt die Deutsche Apotheker- und Ärztebank eine Neuemission (7 Jahre, EUR 500 Mio., erw. Rating AAA). Ratings: S&P setzte Teva Pharmaceutical Industries (BBB-) auf die Überprüfungsliste (CreditWatch) für eine Ratingherabstufung. Somit droht dem Unternehmen der Verlust seines letzten Investmentgrade-Ratings. Angesichts der zweiten Anpassung von Kredit- Covenants (Erhöhung der Leverage Limits) innerhalb der letzten fünf Monate sowie eines früher als erwartet intensiver werdenden Wettbewerbs durch Generika-Hersteller beim Multiple-Sklerose Medikament Copaxone, sieht die Ratingagentur signifikante Risiken für das Erreichen der geplanten Prognosen und bemängelte das volatile Geschäftsumfeld.