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Jefferies meldet Finanzergebnisse des vierten Quartals 2015
16.12.2015, 34110 Zeichen
Die Jefferies Group LLC gab heute die Finanzergebnisse des vierten Geschäftsquartals 2015 bekannt.
Höhepunkte des Dreimonatszeitraums zum 30. November 2015 mit bereinigten Beträgen unter Ausschluss der dem Bache-Bereich zurechenbaren Betriebsergebnisse und Abwicklungskosten:
- Investmentbanking-Nettoumsätze von 373 Mio. US-Dollar
- Nettoumsätze von insgesamt 132 Mio. US-Dollar
- Bereinigte Nettoumsätze (ausgenommen Bache) von 513 Mio. US-Dollar
- Bereinigte Nettoerträge (ausgenommen Bache) von 37 Mio. US-Dollar
- Nettoerträge von 25 Mio. US-Dollar (einschließlich Bache)
Höhepunkte des am 30. November 2015 abgeschlossenen Geschäftsjahres mit bereinigten Beträgen unter Ausschluss der dem Bache-Bereich zurechenbaren Betriebsergebnisse und Abwicklungskosten:
- Investmentbanking-Nettoumsätze von 1.439 Mio. US-Dollar
- Nettoumsätze von insgesamt 1.028 Mio. US-Dollar
- Bereinigte Nettoumsätze (ausgenommen Bache) von 2.395 Mio. US-Dollar
- Bereinigte Nettoerträge (ausgenommen Bache) von 189 Mio. US-Dollar
- Nettoerträge von 100 Mio. US-Dollar (einschließlich Bache)
Richard B. Handler, Chairman und CEO, und Brian P. Friedman, Chairman des Executive Committee, äußerten sich dazu wie folgt: „Unsere Gesamtjahresergebnisse haben unsere Erwartungen nicht erfüllt. Wir haben bedeutende Veränderungen vorgenommen und sind bestrebt, unsere Performanz im Jahr 2016 zu verbessern. Positiv ist zu bewerten, dass unser Diversifizierungsgrad und unsere tief gehenden Kompetenzen trotz schwieriger Marktbedingungen zu soliden Gesamtjahresergebnissen unserer Sparten Investment Banking und Equities führten. Wir erwirtschafteten in diesem Jahr starke Investmentbanking-Nettoumsätze in Höhe von 1,4 Mrd. US-Dollar, die Rekordergebnisse in den Equity-Capital-Märkten und für die Advisory-Sparte in Höhe von 408 Mio. US-Dollar bzw. 632 Mio. US-Dollar nach sich zogen und somit eine marktbedingte Abschwächung in den Bereichen Leveraged Finance und Energy Investment Banking kompensieren konnten, in denen wir jeweils eine führende Marktstellung einnehmen. Wir konnten weiterhin Marktanteile im Equity-Sales-Bereich und im Handelsgeschäft erobern. Trotz der Herausforderungen bei der Mehrzahl unserer Fixed-Income-Geschäfte verzeichneten unsere US-amerikanischen und internationalen Zinsgeschäfte sowie unser US-Investment-Grade-Firmenkreditgeschäft solide Nettoumsätze.”
„Die Sparte Fixed Income, die in früheren Jahren für Jefferies stets ein Garant für exzellente Ergebnisse war, hat im Jahr 2015 nicht an diese Erfolge anknüpfen können. Nahezu unsere gesamten Kreditgeschäfte mit festverzinslichen Wertpapieren wurden durch die anhaltende Antizipation der neuerlichen Zinsfestsetzung der US-Notenbank, den Kollaps auf den globalen Energiemärkten (wo wir über einen langen Zeitraum als aktiver Berater, Kapitalgeber und Trader tätig waren), den Rückgang des Neuinvestitionsvolumens im Bereich Leveraged Finance und die signifikant reduzierte Liquidität beeinträchtigt. Es gab eine Reihe von Phasen extremer Volatilität, gefolgt von Phasen geringer Handelsvolumina.“
„Wie wir im Rahmen des Leucadia Investor Day im Oktober bekannt gaben, haben wir im Verlauf des Jahres 2015 eine detaillierte Überprüfung und Analyse unserer sämtlichen Geschäfts- und Supportbereiche vorgenommen und nun, wie angekündigt, Reduzierungen unserer Risiko- und Kapitalbindung und Bilanzsumme implementiert, die sich am Marktumfeld und den gegenwärtigen Marktchancen orientieren. Darüber hinaus haben wir unsere gesamten Ressourcenzuteilungen angepasst, um zusätzliche Effizienzsteigerungen zu erzielen und unsere Erwartungen für das Jahr 2016 besser erfüllen zu können. Gleichzeitig haben wir neue Führungskräfte für einige Bereiche unsere Sparten Fixed Income und Equities rekrutiert, um sowohl unser Kundenangebot als auch unsere Ergebnisse zu verbessern und sind weiterhin bestrebt, ausgewählte hochqualifizierte Führungskräfte für unseren Geschäftsbereich Investment Banking zu gewinnen. Insbesondere in der Sparte Fixed Income erwarten wir, dass diese Bestrebungen unser Geschäft im Jahr 2016 zu gewohnter Rentabilität führen werden. Wir konnten eine Reihe von Veränderungen methodisch umsetzen, von denen wir überzeugt sind, dass sie zu geringerer Volatilität und Risikobindung sowie größerer Effizienz und besserer Rentabilität führen werden, wobei negative spürbare Auswirkungen auf unsere Kunden oder auf unsere Fähigkeit, Umsätze zu generieren, ausgeschlossen werden sollen.”
„Unsere Bilanzsumme zum 30. November 2015 betrug 38,5 Mrd. US-Dollar. Dies entspricht einem Rückgang um 4,2 Mrd. US-Dollar gegenüber dem Vorquartal und um 6,0 Mrd. US-Dollar gegenüber dem Ende des Geschäftsjahres 2014. Der Verschuldungsgrad (ohne Auswirkungen der Leucadia-Transaktion, die einen signifikanten Goodwill-Zuwachs und eine entsprechende Erhöhung des Eigenkapitals aufgrund der Transaktionszahlung nach sich zieht) erreichte mit einem Wert unterhalb von 9 das niedrigste Niveau der letzten sieben Jahre. Über die absolute Reduzierung unserer Bilanzsumme hinaus belief sich unser Bestand an langfristigen Wertpapieren zum 30. November 2015 auf 16,5 Mrd. US-Dollar. Dies entspricht einem Rückgang um 2,4 Mrd. US-Dollar gegenüber dem Stand zum 31. August 2015 und um 2,1 Mrd. US-Dollar gegenüber dem Wert am 30. November 2014. Diese Rückgänge erfolgten im Wesentlichen im Verlauf unseres vierten Quartals und während sie unsere vierteljährlichen Nettoumsätze der Sparte festverzinsliche Wertpapiere und die Rentabilität aufgrund der Herausforderung, Positionen in einem volatilen Umfeld mit geringerer Liquidität aufzulösen, zu reduzieren drohen, sind wir überzeugt, dass dies unser Unternehmen in hervorragender Weise positionieren wird, um im Jahr 2016 und darüber hinaus erfolgreich zu sein. In diesem Zusammenhang stellen wir fest, dass unsere Belastung aufgrund unseres Energiehandelsgeschäfts zum Jahresende 39 Mio. US-Dollar betrug. Gleichzeitig stiegen die Vermögenswerte in Zusammenhang mit unserer Sparte Prime Securities, die in erster Linie im Namen unserer Kunden gehaltene Wertpapiere umfassen, von einem Wert zum Ende des Vorquartals in Höhe von 3,3 Mrd. US-Dollar und zum Ende des Jahres 2014 in Höhe von 3,2 Mrd. US-Dollar nun auf einen Wert von 3,9 Mrd. US-Dollar. Getrennt hiervon schloss Jefferies Finance, unser 50/50-Jointventure für Firmenkreditgeschäfte mit MassMutual, im Verlauf des Quartals die Syndizierung einer Reihe seiner anvertrauten Finanzierungen ab und zum Jahresende fielen unsere ausstehenden Verpflichtungen rund 29% niedriger aus als der Durchschnitt der ausstehenden Verpflichtungen zu den Quartalsenden im Verlauf der letzten beiden Jahre und um 33% niedriger als zum Jahresende 2014. Wir bleiben aktiv an der Bedienung unserer Sponsor- und Firmenkunden mit Leveraged-Finance-Lösungen beteiligt.“
„Unsere ungedeckten Verbindlichkeiten wurden von 6,3 Mrd. US-Dollar im Vorjahr um 700 Mio. US-Dollar auf 5,6 Mrd. US-Dollar zum Jahresende 2015 reduziert. Wir planen, unsere Fälligkeiten zum März in Höhe von 350 Mio. US-Dollar aus Kassenbeständen zu begleichen. Die Reduzierung der Bilanzsumme findet ihre Entsprechung in proportionalen Reduzierungen unserer Risiko- und Kapitalbindung und sollte unsere Volatilität und Abwärtsrisiken im Jahr 2016 dämpfen, obwohl die Marktbedingungen niemals vollständig korrekt vorhergesagt werden können. Da wir unsere Bilanzsumme verringerten, verharrten unsere Level-3-Vermögenswerte bei rund 3% unseres Bestandes, unsere Liquiditätsreserve blieb trotz der Rückzahlung einer Fälligkeit in Höhe von 500 Mio. US-Dollar im Verlauf des Quartals bei 5,1 Mrd. US-Dollar und unsere Liquiditätsquote erhöhte sich auf 13,2%. Der durchschnittliche VaR für das Quartal betrug 10 Mio. US-Dollar und lag damit um 40% unter dem Wert für das dritte Quartal (14 Mio. US-Dollar).”
„Diese signifikanten Veränderungen unserer Fixed-Income-Sparte erfolgten nach unserer Entscheidung, unsere Bache- und Waren-Termingeschäfte einzustellen, um eine weitere signifikante Beeinträchtigung der Rentabilität von Jefferies auszuschließen. Im Jahr 2015 verzeichneten wir Vorsteuerverluste von 135 Mio. US-Dollar und einen operativen Verlustvortrag (einschließlich Abwicklungskosten) von 90 Mio. US-Dollar in Zusammenhang mit Bache. Alle Kundenkonten wurden nun auf die Société Générale oder andere Diensteanbieter übertragen. Die Gesamtkosten im Jahr 2016 sollten die Schwelle von 5 Mio. US-Dollar nicht überschreiten.”
„Unsere Unternehmensleitung hat uns durch schwierige Zeiten bei Jefferies geführt. Hierzu gehören die Jahre 1990, 1994, 1998, 2001-02, 2008-09, 2011 und jetzt 2015. Jedes von ihnen brachte einzigartige Veränderungen mit sich und jede dieser Phasen zog ähnlich einzigartige Wachstumschancen und schließlich eine bessere Wettbewerbsposition für unser Unternehmen nach sich. Nach all diesen Herausforderungen und einem hohen Maß an harter Arbeit und dem Engagement unseres gesamten Teams sind wir überzeugt, dass wir nun in unseren Sparten Investment Banking, Equities und Fixed Income hervorragend aufgestellt sind. Darüber hinaus sind die Bereiche Tangible Equity, Gesamtkapital und unser Liquiditätsprofil stärker einzustufen als zum Ende jeder dieser schwierigen Phasen. Im Verlauf dieses Jahres mit all seinen Herausforderungen sind wir in jedem Quartal rentabel geblieben und waren in der Lage, unsere operativen Geschäftsbereiche zu analysieren, zu verändern und in geeigneter Weise anzupassen, während wir weiterhin unsere Kunden angemessen bedienen konnten. Im Jahr 2016 werden wir den Fokus weiter auf unsere Kunden richten und nicht nachlassen in unserem Streben, Bereiche zu identifizieren, in denen wir unsere operativen Geschäftsbereiche weiter verbessern können, sowie neue leistungsstarke Partnerschaften zu begründen, unsere Risiken sorgfältig zu steuern und nie die Wertschätzung für unsere Mitarbeiter zu verlieren, deren harte Arbeit und großartiges Engagement die wichtigsten Vermögenswerte von Jefferies bilden und den Grundstein für den Erfolg des Unternehmens legen.”
Die beigefügten Finanztabellen sind unter Bezugnahme auf unseren Quartalsbericht auf Formblatt 10-Q für das am 31. August 2015 abgeschlossene Quartal und unseren Jahresbericht auf Formblatt 10-K für das am 30. November 2014 abgeschlossene Geschäftsjahr zu lesen. Beträge mit Bezug auf den 30. November 2015 sind vorläufige Schätzungen zum Veröffentlichungsdatum dieser Pressemitteilung und können im Jahresbericht auf Formblatt 10-K für das zum 30. November abgeschlossene Geschäftsjahr 2015 geändert werden. Die oben erwähnten bereinigten Finanzkennzahlen sind nicht GAAP-konform. Die Geschäftsleitung vertritt jedoch die Ansicht, dass diese Kennzahlen Anlegern wichtige Informationen bieten, um die Ergebnisse des Unternehmens im Zusammenhang mit dem Ausstieg aus dem Bache-Geschäft zu beurteilen. Der Anhang enthält auf den Seiten 6-8 eine Überleitung der bereinigten Zahlen auf die entsprechenden US-GAAP-konform ausgewiesenen Finanzkennzahlen.
Diese Mitteilung enthält sogenannte „zukunftsgerichtete Aussagen“ im Sinne der Safe-Harbor-Bestimmungen von Abschnitt 27A des US-amerikanischen Securities Act von 1933 und Abschnitt 21E des Securities Exchange Act von 1934. Zu zukunftsgerichteten Aussagen gehören Aussagen über künftige Ergebnisse und Leistungen, darunter künftige Marktanteile, voraussichtliche Finanzergebnisse und Abwicklungskosten des Bache-Geschäfts. Die tatsächlichen Ergebnisse können maßgeblich von den in derartigen Aussagen dargestellten erwarteten Ergebnissen abweichen. Bitte lesen Sie unseren jüngsten Jahresbericht auf Formblatt 10-K, wo wichtige Faktoren erörtert werden, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse in beträchtlichem Maße von den Prognosen zukunftsgerichteter Aussagen abweichen.
Jefferies, eine weltweit tätige Investmentbankingfirma, ist seit über 50 Jahren im Dienste ihrer Kunden tätig. Jefferies ist ein führender Anbieter von Informationen, Kompetenzen und Abwicklungsdiensten für Investoren, Unternehmen und staatliche Stellen. Ihr Angebot umfasst das komplette Spektrum an Investmentbanking, Verkauf, Handel, Recherchen und Strategien für Aktien, festverzinsliche Wertpapiere und Devisen sowie Vermögensverwaltung in allen Teilen Amerikas, Europa und Asien. Die Jefferies Group LLC ist eine hundertprozentige Tochter der diversifizierten Holdinggesellschaft Leucadia National Corporation (NYSE: LUK).
| JEFFERIES GROUP LLC UND TOCHTERGESELLSCHAFTEN | |||||||||||||||||
| KONSOLIDIERTE ERTRAGSRECHNUNG | |||||||||||||||||
| (Beträge in Tausend US-Dollar) | |||||||||||||||||
| (Ungeprüft) | |||||||||||||||||
| Quartal zum | |||||||||||||||||
| 30. November 2015 | 31. August 2015 | 30. November 2014 | |||||||||||||||
| Umsätze: | |||||||||||||||||
| Kommissionen | $ | 146.288 | $ | 172.284 | $ | 180.275 | |||||||||||
| Principal-Transaktionen | (38.525 | ) | (50.297 | ) | (33.841 | ) | |||||||||||
| Investmentbanking | 372.930 | 389.820 | 316.012 | ||||||||||||||
|
Vermögensverwaltungsgebühren und Erträge aus
verwalteten Fonds |
8.020 | 4.182 | 1.728 | ||||||||||||||
| Zinserträge | 221.962 | 230.805 | 237.911 | ||||||||||||||
| Sonstige Umsätze | (8.736 | ) | 34.329 | 20.919 | |||||||||||||
| Gesamtumsatz | 701.939 | 781.123 | 723.004 | ||||||||||||||
| Zinsaufwand | 188.843 | 202.195 | 198.195 | ||||||||||||||
| Nettoumsatz | 513.096 | 578.928 | 524.809 | ||||||||||||||
| Nicht-Zinsaufwand: | |||||||||||||||||
| Vergütungen und Leistungen | 284.647 | 336.499 | 308.487 | ||||||||||||||
| Nicht-Vergütungsaufwand: | |||||||||||||||||
| Maklerprovisionen und Clearing-Gebühren | 40.932 | 45.307 | 55.829 | ||||||||||||||
| Technologie und Kommunikation | 78.918 | 89.378 | 66.363 | ||||||||||||||
| Miete und Gerätemiete | 26.567 | 25.967 | 26.115 | ||||||||||||||
| Geschäftsentwicklung | 27.098 | 30.527 | 27.791 | ||||||||||||||
| Beratungsdienstleistungen | 27.613 | 24.684 | 28.206 | ||||||||||||||
| Delkredere | (5.483 | ) | 5.158 | 50.772 | |||||||||||||
| Goodwill-Verbesserung | — | — | 54.000 | ||||||||||||||
| Sonstige | 15.693 | 14.315 | 21.266 | ||||||||||||||
| Nicht-Vergütungsaufwand insgesamt | 211.338 | 235.336 | 330.342 | ||||||||||||||
| Nicht-Zinsaufwand insgesamt | 495.985 | 571.835 | 638.829 | ||||||||||||||
| Gewinn (Verlust) vor Ertragssteuern | 17.111 | 7.093 | (114.020 | ) | |||||||||||||
| Ertragssteueraufwand | (7.546 | ) | 4.609 | (13.901 | ) | ||||||||||||
| Nettoerträge (Verlust) | 24.657 | 2.484 | (100.119 | ) | |||||||||||||
|
Auf Minderheitenanteile entfallende Nettoerträge (Verlust)
Zinsen |
148 | 427 | (360 | ) | |||||||||||||
| Auf die Jefferies Group LLC entfallende Nettoerträge (Verlust) | $ | 24.509 | $ | 2.057 | $ | (99.759 | ) | ||||||||||
| Betriebsmarge vor Steuerabzug | 3,3 | % | 1,2 | % | (21,7 | )% | |||||||||||
| Effektiver Steuersatz | (44,1 | )% | 65,0 | % | 12,2 | % | |||||||||||
| JEFFERIES GROUP LLC UND TOCHTERGESELLSCHAFTEN | |||||||||||
| KONSOLIDIERTE ERTRAGSRECHNUNG | |||||||||||
| (Beträge in Tausend US-Dollar) | |||||||||||
| (Ungeprüft) | |||||||||||
| Geschäftsjahr bis einschließlich | |||||||||||
| 30. November 2015 | 30. November 2014 | ||||||||||
| Umsätze: | |||||||||||
| Kommissionen | $ | 659.002 | $ | 668.801 | |||||||
| Principal-Transaktionen | 172.617 | 532.292 | |||||||||
| Investmentbanking | 1.439.007 | 1.529.274 | |||||||||
|
Vermögensverwaltungsgebühren und Erträge (Verlust) aus
verwalteten Fonds |
8.015 | 17.047 | |||||||||
| Zinserträge | 922.189 | 1.019.970 | |||||||||
| Sonstige Umsätze | 74.074 | 78.881 | |||||||||
| Gesamtumsatz | 3.274.904 | 3.846.265 | |||||||||
| Zinsaufwand | 799.654 | 856.127 | |||||||||
| Nettoumsatz | 2.475.250 | 2.990.138 | |||||||||
| Nicht-Zinsaufwand: | |||||||||||
| Vergütungen und Leistungen | 1.467.131 | 1.698.530 | |||||||||
| Nicht-Vergütungsaufwand: | |||||||||||
| Maklerprovisionen und Clearing-Gebühren | 200.032 | 215.329 | |||||||||
| Technologie und Kommunikation | 313.044 | 268.212 | |||||||||
| Miete und Gerätemiete | 101.138 | 107.767 | |||||||||
| Geschäftsentwicklung | 105.963 | 106.984 | |||||||||
| Beratungsdienstleistungen | 103.972 | 109.601 | |||||||||
| Delkredere | (396 | ) | 55.355 | ||||||||
| Goodwill-Verbesserung | — | 54.000 | |||||||||
| Sonstige | 62.566 | 71.339 | |||||||||
| Nicht-Vergütungsaufwand insgesamt | 886.319 | 988.587 | |||||||||
| Nicht-Zinsaufwand insgesamt | 2.353.450 | 2.687.117 | |||||||||
| Gewinn vor Ertragssteuern | 121.800 | 303.021 | |||||||||
| Ertragssteueraufwand | 21.924 | 142.061 | |||||||||
| Nettoerträge | 99.876 | 160.960 | |||||||||
| Auf Minderheitenanteile entfallende Nettoerträge | 1.795 | 3.400 | |||||||||
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