Swiss Focus: ABB, Swatch, Swisscom, Emmi, Syngenta, Rieter, Valora, ams

Date: February 5, 2015
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What's new?
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- ABB (BUY, PT 21.5): Uneinheitliche Ergebnisse: positives Wachstum der Basisaufträge und starke Profitabilität - starker USD belastet die ausgewiesenen Gesamtzahlen - Ölpreis bisher ohne Auswirkung - Ausblick unverändert

- SWATCH GROUP (HOLD, PT 400): Ergebnisse für GJ unter Erwartungen - Organisches Umsatzwachstum im 2H auf ca. 1.5% gesunken - Rückgang der zugrundeliegenden Marge von 150 Bp. auf 20.1% - Starker OCF, Plus von 41% - Dividende unverändert - Starker Januar, Preisanstieg 5-7% - Hold

- SWISSCOM (HOLD, PT 574): 4Q14 - Wachstum bei Kundenbasis und Umsatz, Rückgang bei EBIT-Marge - Ausblick für GJ15 berücksichtigt negative Wechselkurseffekte auf Fastweb - Hold Rating bestätigt

- EMMI (HOLD, PT 350): GJ14-Umsatz ein wenig unter Erwarten - org. Wachstum im 2H verlangsamt - trotz Euroschwäche positiver Ausblick auf 2015

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Good to know
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- SYNGENTA (HOLD, PT 310 NEW): Angesichts des 2015 bevorstehenden Nullwachstums sollte man sich die gestrige Kursreaktion zunutze machen - neues Kursziel: CHF 310 (300), Hold Rating unverändert 

- RIETER (HOLD, PT 160): Minimale Prognoseanpassungen aufgrund GJ14-Umsatz und -Auftragseingang von gestern

- VALORA (HOLD, PT 220 UR): Ausstieg aus der Trade-Division geplant – Umklassifizierung als «held for sale» (zum Verkauf gehalten) – Abschreibung im GJ14 im niedrigen bis mittleren zweistelligen Millionenbereich

- AMS (BUY, PT 43.0 NEW): Anpassung der Prognosen nach Bekanntgabe der GJ14-Ergebnisse; neues Kursziel CHF 43 (41)

Christian Drastil: Wiener Börse Plausch

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Bildnachweis

1. Schweiz, Frühstück, Milch, Fahne, Flagge, Alm, http://www.shutterstock.com/de/pic-188405348/stock-photo-jug-of-milk-on-the-swiss-flag-emmental-switzerland.html

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