Sowohl die Risikoprämien des iTRAXX Main und Crossover als auch jene auf der EUR Kassabondseite notierten gestern leicht enger. Prologis emittierte eine lange achtjährige EUR 700 Mio. Anleihe bei MS+137 BP. Die Roadshow von Astaldi endet heute. Eine EUR 400 Mio. Anleihe (7NC3) soll hier folgen. Fitch erwartet, dass die Verluste bei Schiffskrediten besonders bei deutschen Banken anhalten werden. In diesem Zusammenhang nannte die Agentur HSH Nordbank, NordLB sowie die Commerzbank als Beispiele, auf die sich die beiden nächstes Jahr stattfindenden Bankenüberprüfungen (AQR, Stress-Test) mehr auswirken könnten. Societe Generale begab gestern einen siebenjährigen EUR 1 Mrd. schweren SFH (Hypotheken-Covered Bond). Das Pricing von MS+16 BP erachten wir als teuer.

Quelle:  Raiffeisen Research GmbH