12.02.2013, 4518 Zeichen

(Von: Tim Schaefer )

Schauen Sie auf die erfolgreichsten Anleger der Welt. Lernen Sie von ihnen. Von Stars wie Peter Lynch oder George Soros können Sie die Strategie kopieren. Ich lese gerade das Buch von Glen Arnold: "Die größten Investoren aller Zeiten: Investieren lernen mit Warren Buffett, George Soros, Peter Lynch und Benjamin Graham".

Im Hintergrund auf meinem Foto sehen Sie Manhattan. Es regnet. Ein kalter nebliger Tag ist dieser Montag.

Das Buch ist spannend geschrieben. Es hat viele Hintergrundinformationen. Es beschreibt sehr anschaulich die Gurus, ihr Leben, ihre Strategie. Die vielen Beispiele sind hilfreich.

Wenn ich die Quintessenz des Buchs beschreiben müsste, würde ich zehn Lehren daraus ziehen:

1. Keine Modethemen

Die Gurus meiden die Masse, sie meiden die Lieblinge der Börse. Modeaktien mögen die Superreichen nicht. Die besten Anleger kaufen, was die Mehrheit gerade hasst oder übersieht. Eine Aktie, die sich in einem Dauerlauf nach oben befindet, mögen die Stars nicht. Denn diese Aktien sind in der Regel teuer. Derzeit werden zum Beispiel Finanzdienstleister (Versicherungen und Banken) "gehasst". Viele notieren unterhalb des Buchwerts.

2. Reduzieren Risiken

Die Stars halten die Risiken gering. Sie lieben Marktführer. Ihre Konzerne haben einen schützenden Graben, einen hohen Marktanteil, sind stabil. Gleichwohl wissen die Stars, dass es immer Risiken gibt. Sie akzeptieren überschaubare Risiken, setzen aber niemals alles aufs Spiel mit einer heißen Wette. Peter Lynch und George Soros sind von kleinen Unternehmen begeistert. Auf diesem Link erhalten Sie übrigens einen Blick in das Portfolio von Hedgefondslegende George Soros.

3. Fehler sind OK

Sie lernen aus ihren Fehlern. Sie gehen offen mit Fehlern um, sprechen darüber. Sie wissen, dass Fehler an der Börse einfach dazu gehören.

4. Klare Strategie

Ihre Argumente zum Kauf einer Aktie sind klar strukturiert. Die Stars können in wenigen Worten erklären, warum eine Aktie ein Kauf ist. Die Strategie der Gurus ist logisch. Es macht Sinn. Die Milliardäre setzen den gesunden Menschenverstand ein, auf komplizierte Computermodelle verzichten sie. Warren Buffett hat in seinem Bürozimmer keinen Computer, keinen Taschenrechner. In den USA ist der sogenannte „Elevator Pitch“ ein Trend geworden. Sie müssen den Kauf Ihrer Lieblingsaktie innerhalb einer Fahrstuhlfahrt den Mitfahrenden erklären können. Das ist nicht einfach. Probieren Sie es aus. Sie haben 50 Sekunden Zeit. Wenn Sie es nicht in dieser Zeit schaffen, ist die Aktie wohl nix.

5. Im Erfahrungsumfeld bleiben

Die Gurus kaufen nur, was sie verstehen. Sie bleiben in ihrem Feld der Expertise. Sie halten sich fern von Sachen, die zu kompliziert sind, die sie nicht verstehen. Jahrzehnte lang bleiben sie in ihrem Spezialgebiet.

6. Unentwegt lesen und lernen

Sie machen ihre Hausaufgaben. Lesen und lernen unentwegt. Sie networken.

7. Panik der Meute ist eine Riesen-Chance

Wenn Panik herrscht, wenn die Masse Angst bekommt, haben die Gurus den Mut zuzugreifen. In Finanzkrisen gehen sie auf Shoppingtour. Weil es alle paar Jahre zu einer Baisse kommt, haben die Gurus die Geduld abzuwarten. Sie sitzen auf einem dicken Cashpolster. Stets eine schöne Kriegskasse für den Fall der Fälle vorzuhalten, sorgt dafür, dass sie ganz entspannt sind. Kredite meiden sie in der Regel. Sie schlafen nachts ruhig. Sie investieren. Das Spekulieren überlassen sie den anderen. Die Profis wissen: Sie besitzen Unternehmensanteile und keine Lotteriescheine. Sie denken wie ein Unternehmer.

8. Geduld

Geduld ist wichtig. Sie investieren für lange Zeiträume. Wenn es Sinn macht, bleiben sie Jahrzehnte hinweg an Bord. Die Gurus schauen lange nach vorne. Sie haben eine Vision. Ob der Kurs an einem Tag einbricht oder das Unternehmen ein schwaches Quartal hat, juckt sie kaum. Sie möchten langfristig gut abschneiden. Schlechte Jahre stecken sie weg. Sie lassen sich nicht verunsichern. Sie ändern ihre Strategie nicht.

9. Der Preis ist heiß

Der Preis ist für sie verdammt wichtig. Am liebsten kaufen sie grundsolide Aktien mit einem Discount zur Vergleichsgruppe. Ihre Aktien sind günstig mit Blick auf das KGV, KBV, KUV usw. Sie mögen in der Regel eine hohe Dividende. Sie schätzen eine geringe Konzernverschuldung und hohe Cashflows. Sie sehen einen Katalysator (Produktneuheit, Auslandsexpansion, Kostensenkung), der den Gewinn nach oben treiben wird.

10. Seriöse Manager

Die Gurus möchten seriöse Manager am Ruder ihres Konzerns. Wenn es Gerüchte um geschönte Bilanzen gibt, ist das ein Warnsignal.




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