17.02.2012, 2355 Zeichen

Über den Verfallstag an Terminbörsen, Beispiel Wien.

Der Wert des ATX wird von der Wiener Börse laufend errechnet und in Real-time publiziert. Dabei werden die jeweiligen Verlaufskurse der 20 im Index befindlichen Aktien heranzogen und unter Rücksichtnahme auf Grösse und limitierende Faktoren (Streubesitz-, Repräsentationsfaktoren) zum Indexwert zusammenaddiert. Man kennt das: Während der Handelszeiten hat man permanente Schwankungen, jeder Tick eines der 20 Indextitel löst auch eine Indexveränderung aus.

5 Minuten dauer. Am Verfallstag muss es jedoch zu fixierten Settlementwerten kommen. Hierzu zieht man aber nicht die Werte der Schlussauktion heran, sondern macht zu Mittag einfach eine untertägige Auktion. Diese dauert von 12.00 bis 12.05 Uhr, dann ist der Zauber vorbei und die Wiener Börse verteilt die finalen Abrechnungskurse für die Optionen - an Quartalsverfallen zusätzlich auch für Futures - auf den ATX, IATX sowie ATX-Five an Medien und Investoren. Da der eine oder andere Marktteilnehmer ausschliesslich über Futures in Wien investiert ist, beziehungsweise sich über Futures hedgt (absichert), hat dieser Settlementpreis hohe Relevanz. Für neue Positionen braucht man neue Futures.

(für den Börse Express, 17.2.)


Christian Drastil: Wiener Börse Plausch

Börsepeople im Podcast S24/21: Hugo Brock

Aktien auf dem Radar:AT&S, UBM, Strabag, Zumtobel, Lenzing, Agrana, Uniqa, Wolford, RBI, OMV, Porr, Palfinger, Fabasoft, Rosgix, Erste Group, Kapsch TrafficCom, Polytec Group, Wiener Privatbank, Warimpex, Frauenthal, BKS Bank Stamm, Oberbank AG Stamm, Amag, CA Immo, EuroTeleSites AG, CPI Europe AG, Österreichische Post, Semperit, Telekom Austria, Deutsche Post, Caterpillar.

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