Aus dem Equity Weekly der Erste Group : In unserem neuen Company Report zu UBM haben wir unsere Schätzungen an die jüngst angehobenen Finanzziele angepasst und erhöhen unser Kursziel auf EUR 50 (von EUR 47).

Ausblick. Für heuer erwartet das Management einen Vorsteuergewinn von mindestens EUR 65 Mio. und einen Nettogewinn von EUR 47-50 Mio., ein Niveau das auch die neue Messlatte für die Folgejahre darstellen soll. Auf Basis unserer erhöhten Schätzungen ist die Aktie äußerst attraktiv bewertet mit KGVs von rund 6x während der Schnitt der Peer Group bei 10x liegt. Hinzukommt eine attraktive Dividendenrendite von etwa 6%. Nach dem angekündigten Verkauf der Paris Disneyland Hotels, dem Forward Sale von QBC 1&2 und dem Verkauf des Grundstücks bei Dornach (München) erwarten wir auch in den kommenden Monaten weiteren positiven Newsflow und starke Q3 Zahlen am 26. November.